窗口指導(dǎo)物理大百科知識(shí)
窗口指導(dǎo)
moral persuasion
中國(guó)銀行調(diào)節(jié)控制貸款總量的一種政策工具。中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況、物價(jià)變化趨勢(shì)、金融市場(chǎng)動(dòng)向和一定時(shí)期內(nèi)貨幣政策的具體要求，以及前一年同期貸款增長(zhǎng)情況等，要求民間金融機(jī)構(gòu)按季度向中央銀行申報(bào)貸款增加額計(jì)劃，由中央銀行規(guī)定其貸款增加額上限，并要求它們遵照?qǐng)?zhí)行。
產(chǎn)生 窗口指導(dǎo)產(chǎn)生于50年代的日本。這是由當(dāng)時(shí)特殊的條件所決定的：①日本政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度比一些西方國(guó)家高，因而日本銀行更注重對(duì)信貸量的控制;②由于歷史和傳統(tǒng)的原因，日本政府和金融當(dāng)局更傾向于用行政和法律手段對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)和控制;③日本的金融市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)在戰(zhàn)后較長(zhǎng)時(shí)期不甚發(fā)達(dá)，利率的杠桿作用受到抑制，銀行信貸是占主導(dǎo)地位的融資方式，因此，英、美等國(guó)家中央銀行傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具在日本缺乏有效的市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)。
目的 實(shí)行窗口指導(dǎo)的直接目的是通過(guò)調(diào)控貸款資金的供求以影響銀行同業(yè)拆放市場(chǎng)利率;間接目的是通過(guò)銀行同業(yè)拆放市場(chǎng)的利率功能，使信貸總量的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相吻合。日本銀行利用其在金融體系中所處的中央銀行地位和日本民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)其較大的.依賴關(guān)系，勸告它們自動(dòng)遵守日本銀行提出的要求，從而達(dá)到控制信貸總量的目的。有時(shí)，窗口指導(dǎo)也提出民間金融機(jī)構(gòu)的貸款投向，以保證日本經(jīng)濟(jì)中重點(diǎn)傾斜部門的資金需要，達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。
特點(diǎn) 以限制貸款增加額為特征的窗口指導(dǎo)，作為一種貨幣政策工具,雖非法律規(guī)定，只是勸告性指導(dǎo),但由于這種指導(dǎo)來(lái)自享有很高信譽(yù)和權(quán)威的中央銀行，實(shí)際上帶有很大程度的強(qiáng)制性。如果民間金融機(jī)構(gòu)不聽(tīng)從指導(dǎo)，盡管不承擔(dān)法律責(zé)任，但最終要承受因此帶來(lái)的其他方面的經(jīng)濟(jì)制裁。
中國(guó)的窗口指導(dǎo) 在中國(guó)的中央銀行宏觀調(diào)控政策工具中,沒(méi)有明確的窗口指導(dǎo)這一說(shuō)法,但是在實(shí)際操作中也有類似的做法。由于中國(guó)還沒(méi)有公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，法定準(zhǔn)備率和中央銀行貸款利率的作用又有限，貨幣政策的最主要工具是信貸的計(jì)劃管理。而信貸計(jì)劃管理是與窗口指導(dǎo)密切相關(guān)的，窗口指導(dǎo)的做法貫穿在中國(guó)人民銀行對(duì)國(guó)家專業(yè)銀行的整個(gè)信貸計(jì)劃和資金管理過(guò)程中：①中國(guó)人民銀行在審批專業(yè)銀行上報(bào)的信貸計(jì)劃時(shí)，也規(guī)定專業(yè)銀行年度和季度的信貸最高限額;②對(duì)專業(yè)銀行信貸投向提出建議，指導(dǎo)信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整;③根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化，及時(shí)提出信貸資金管理的具體措施。
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