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2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師公司戰(zhàn)略考試仿真測(cè)試題答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1、
【正確答案】：B
【答案解析】：匯率風(fēng)險(xiǎn)包括三種：交易風(fēng)險(xiǎn)、外幣折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，外幣折算風(fēng)險(xiǎn)只是影響資產(chǎn)負(fù)債表賬面數(shù)字，不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)影響。
【該題針對(duì)“[新]匯率風(fēng)險(xiǎn)概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2、
【正確答案】：D
【答案解析】：100-7=93。
【該題針對(duì)“[新]利率風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3、
【正確答案】：B
【答案解析】：法律或合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)是指可能為給定行業(yè)、國(guó)家或投資類型頒布法律，以改變和影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式以及計(jì)劃開(kāi)展的投資或持續(xù)投資的可行性。
【該題針對(duì)“[新]法律或合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4、
【正確答案】：B
【答案解析】：在財(cái)務(wù)概念中，可用的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)有：(1)敏感性分析和預(yù)期值;(2)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(3)決策樹(shù)和決策矩陣;(4)仿真模型;(5)情景模擬和其他方法：其它方法包括失敗和影響分析(其中包括將系統(tǒng)分為幾個(gè)組成部分并分析每個(gè)組成部分的失敗影響，以及對(duì)系統(tǒng)其余部分的影響)、違約和事件分析以及將風(fēng)險(xiǎn)追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。
【該題針對(duì)“[新]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
5、
【正確答案】：A
【答案解析】：本題考核主要衍生金融工具的計(jì)算。從紐約市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)股票同時(shí)在香港出售，每股可以獲利70-10×6.5=5(港元)。
【該題針對(duì)“[新]衍生金融工具”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
6、
【正確答案】：B
【答案解析】：本題考核操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。操作風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行基本的操作時(shí)經(jīng)受的風(fēng)險(xiǎn)，甲公司的業(yè)務(wù)員在進(jìn)行電話記錄時(shí)將電話號(hào)碼寫(xiě)錯(cuò)，是企業(yè)在進(jìn)行最基本的工作(操作)時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因此屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。
【該題針對(duì)“[新]操作風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
7、
【正確答案】：A
【答案解析】：本題考核政治風(fēng)險(xiǎn)的定義。政府的不作為或直接干預(yù)可能產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)，該題中，美國(guó)限制該公司將利潤(rùn)帶回中國(guó)，屬于政府的直接干預(yù)，所以對(duì)于該企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)生了政治風(fēng)險(xiǎn)。
【該題針對(duì)“[新]政治風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
8、
【正確答案】：B
【答案解析】：本題考核VaR計(jì)算法。計(jì)算VaR的模型有很多。其中使用最廣泛的是：(1)歷史模擬法;(2)方差-協(xié)方差法;(3)蒙特卡羅模擬法。
【該題針對(duì)“匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法之VaR計(jì)算法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
9、
【正確答案】：A
【答案解析】：本題考核匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的管理方法。購(gòu)買(mǎi)該國(guó)國(guó)債并不能降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，屬于干擾選項(xiàng)。選項(xiàng)B和C都屬于應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的措施，只有選項(xiàng)A正確。
【該題針對(duì)“[新]匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
10、
【正確答案】：B
【答案解析】：企業(yè)財(cái)務(wù)職能的長(zhǎng)期作用主要是指股東財(cái)富的最大化，短期作用主要是指對(duì)資源的管理。
【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)部的職能及其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
11、
【正確答案】：B
【答案解析】：選項(xiàng)A、D屬于借入職員的抱怨;選項(xiàng)C屬于部門(mén)經(jīng)理的抱怨。
【該題針對(duì)“[新]項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
12、
【正確答案】：D
【答案解析】：本題考核利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的衡量。VaR模型是用于量化匯率風(fēng)險(xiǎn)的。用于量化企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的三種最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)是重新定價(jià)期限差距報(bào)告、凈收益模擬模型和經(jīng)濟(jì)估價(jià)或持續(xù)時(shí)間模型。
【該題針對(duì)“[新]利率風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
二、多項(xiàng)選擇題
1、
【正確答案】：BD
【答案解析】：選項(xiàng)A、C屬于長(zhǎng)期作用。
【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)部的職能及其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：一個(gè)理想的首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個(gè)方面的技能：(1)領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體架構(gòu);(2)能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來(lái)自于各部門(mén)的抵制;(3)保障該企業(yè)的財(cái)務(wù)和聲譽(yù)資產(chǎn);(4)具有信貸、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面的技術(shù)技能;(5)具有教育董事會(huì)和高級(jí)管理人員的咨詢技能，并幫助各部門(mén)管理人員在各自崗位實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
【該題針對(duì)“[新]項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：本題考核財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的好處。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的，其好處包括：(1)改善財(cái)務(wù)規(guī)劃和管理，這是公司治理的核心;(2)輔助做出更加合理的投資決策;(3)為套期決策提供信息;(4)對(duì)市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)的持續(xù)監(jiān)控，為決策制定提供信息;(5)在進(jìn)行外包和與對(duì)手交易時(shí)，促進(jìn)盡職調(diào)查的執(zhí)行。
【該題針對(duì)“[新]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：選項(xiàng)C屬于應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的情況。
【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)部的職能及其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
5、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：一般，利率對(duì)業(yè)務(wù)的影響取決于融資方式的選擇：(1)資本結(jié)構(gòu);(2) 固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合; (3) 短期債務(wù)與長(zhǎng)期債務(wù)相結(jié)合。
【該題針對(duì)“[新]利率風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
6、
【正確答案】：AB
【答案解析】：本題考核方差-協(xié)方差法的假設(shè)前提。方差—協(xié)方差法假設(shè)：(1)企業(yè)的外匯頭寸合計(jì)的價(jià)值變動(dòng)是各個(gè)單獨(dú)的外匯頭寸的所有變動(dòng)之綜合，并形成線性關(guān)系。因此，貨幣總收益也與所有單獨(dú)的貨幣收益線性相關(guān);(2)貨幣收益是正態(tài)分布的。
【該題針對(duì)“匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法之VaR計(jì)算法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
7、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：為了充分利用外國(guó)匯率變動(dòng)，若預(yù)期該國(guó)的貨幣將會(huì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該嘗試使用提前付款，即在到期日之前提前支付。這時(shí)應(yīng)該考慮融資成本，即用來(lái)支付的資金能夠產(chǎn)生的利息成本，但提前結(jié)算可能會(huì)獲得折扣。相反地，若預(yù)期該國(guó)的貨幣將會(huì)轉(zhuǎn)弱，企業(yè)則可以考慮滯后付款。
【該題針對(duì)“[新]匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
8、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：政治風(fēng)險(xiǎn)的源頭包括：政府推行有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定，還包括歧視性措施，比如對(duì)外國(guó)企業(yè)征收額外稅收、在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制及沒(méi)收資產(chǎn)等。
【該題針對(duì)“[新]政治風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
9、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：管理操作風(fēng)險(xiǎn)最為普遍采用的方法是：(1)設(shè)立流程、程序和政策;(2)在公司內(nèi)實(shí)施正式的內(nèi)部控制系統(tǒng);(3)防止錯(cuò)誤和欺詐;(4)培訓(xùn)和管理雇員;(5)評(píng)價(jià)技術(shù)和系統(tǒng);(6)外包安排。合理確定籌資渠道可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與操作風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。
【該題針對(duì)“[新]操作風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
10、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：本題考點(diǎn)是貨幣遠(yuǎn)期合同和貨幣期貨的區(qū)別。就清算而言，大多數(shù)遠(yuǎn)期合同在實(shí)際交付時(shí)結(jié)算，并且僅有一些合同是按成本抵消結(jié)算，相反，大多數(shù)期貨合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算。因此選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。
【該題針對(duì)“[新]衍生金融工具”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
11、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：降低利率風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)方法包括：(1)平滑法：維持固定利率借款與浮動(dòng)利率借款的平衡;(2)匹配法：使具有共同利率的資產(chǎn)和負(fù)債相匹配;(3)遠(yuǎn)期利率協(xié)議;(4)現(xiàn)金余額的集中;(5)利率期貨;(6)利率期權(quán);(7)利率互換。
【該題針對(duì)“[新]利率風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
三、簡(jiǎn)答題
1、
【正確答案】：這家公司應(yīng)利用套期收款，操作的程序?yàn)椋?/p>
(1)今天借入適當(dāng)金額的美元;
(2)立即將其兌換成人民幣;
(3)將兌換的人民幣存入銀行;
(4)三個(gè)月后，在收到債務(wù)人支付的美元后，償還外幣貸款，并從本國(guó)貨幣儲(chǔ)蓄賬戶中提出現(xiàn)金。
【答案解析】：
【該題針對(duì)“[新]匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
四、綜合題
1、
【正確答案】：(1)投資收益=-10000×(14-10)=-40000元(元)，該投機(jī)者損失40000元。
(2)投資收益=10000×(12-10)-10000×1=10000(元)，該投機(jī)者獲利10000元。
(3)投資收益=10000×(19-14)=50000(元)
(4)此時(shí)由于行權(quán)價(jià)格低于股票市場(chǎng)價(jià)格，投資人不會(huì)行使看跌期權(quán)。投資收益=-10000×1=-10000(元)。
【答案解析】：
【該題針對(duì)“[新]衍生金融工具”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
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