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2017證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)知識復(fù)習(xí)
讀書破萬卷，下筆如有神。平時注意積累知識，考試才能得心應(yīng)手。下面是小編整理的2017證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)知識復(fù)習(xí)內(nèi)容，希望對你的學(xué)習(xí)有所幫助!
考點(diǎn)1《發(fā)行與承銷》：國債承銷
一、國債承銷程序
(一)記賬式國債的承銷程序
1.招標(biāo)發(fā)行
記賬式國債是一種無紙化國債，通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團(tuán)資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機(jī)構(gòu)，以及通過證券交易所的交易系統(tǒng)向具備交易所國債承購包銷團(tuán)資格的證券公司、保險公司和信托投資公司及其他投資者發(fā)行。
2.遠(yuǎn)程投標(biāo)
3.債權(quán)托管
4.分銷：承銷團(tuán)成員將中標(biāo)額度銷售給非國債承銷團(tuán)成員(“批發(fā)商”，理解)。
分銷分為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷。(多選題)
(二)憑證式國債的承銷程序
1.憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷。各商業(yè)銀行、郵儲銀行均有資格申請加入憑證式國債承銷團(tuán)。(發(fā)行期限：1個月)
2.財政部一般委托中國人民銀行分配承銷數(shù)額，采取“隨買隨賣”、利率按實際持有天數(shù)分檔計付的交易方式。
二、國債銷售的價格及其影響因素
(一)國債銷售的價格
財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。
(二)影響國債銷售價格的因素
1.市場利率：市場利率上升就限制了承銷商確定銷售價格的空間，反之亦然。(反比關(guān)系)
2.承銷商承銷國債的中標(biāo)成本。
3.流通市場中可比國債的收益率水平：國債承銷價格定價過高，即收益率過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發(fā)行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進(jìn)行。
4.國債承銷的手續(xù)費(fèi)收入。
5.承銷商所期望的資金回收速度。
6.其他國債分銷過程中的成本。
考點(diǎn)2《發(fā)行與承銷》：金融債券發(fā)行條件
一、我國的政策性銀行：
國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。(必須記憶)
審核主體是中國人民銀行。
二、商業(yè)銀行：
審核主體是中國人民銀行(注意：不是證監(jiān)會)。
1.具有良好的公司治理結(jié)構(gòu);
2.核心資本充足率不低于4%;
3.最近3年連續(xù)盈利;
4.貸款損失準(zhǔn)備計提充足;
5.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;
6.最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為;
7.其他。
三、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司
1.具有良好的公司治理機(jī)制;
2.具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員。
3.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定;
4.財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于10%;(此兩個數(shù)字必須記住)
5.設(shè)立1年以上，申請前1年利潤不低于行業(yè)平均水平;
6.申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足。
7.申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。
8.最近三年沒有違法違規(guī)行為;
9.無不能到期支付債務(wù);
10.中國人民銀行要求的其他條件。
四、金融租賃公司和汽車金融公司
發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于8%。
五、其他金融機(jī)構(gòu)
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