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2024中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案

　　在學(xué)習(xí)和工作的日常里，我們需要用到試題的情況非常的多，借助試題可以檢驗考試者是否已經(jīng)具備獲得某種資格的基本能力。什么樣的試題才能有效幫助到我們呢？以下是小編幫大家整理的2024中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案，僅供參考，大家一起來看看吧。

2024中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案

　　中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案 1

　　一、單項選擇題

　　1. 根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)

　　A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)

　　B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)

　　C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)

　　D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

　　[答案]C

　　[解析]n期即付年金現(xiàn)值與n期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期。“即付年金現(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1所得的結(jié)果。

　　2. 某企業(yè)擬按15%的期望投資報酬率進行一項固定資產(chǎn)投資決策，所計算的凈現(xiàn)值指標為100萬元，資金時間價值為8%。假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是()

　　A.該項目的獲利指數(shù)小于1

　　B.該項目內(nèi)部收益率小于8%

　　C.該項目風(fēng)險報酬率為7%

　　D.該企業(yè)不應(yīng)進行此項投資

　　[答案]C

　　[解析]期望投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率，15%=8%+風(fēng)險報酬率，風(fēng)險報酬率=7%

　　3. 某公司擬發(fā)行面值為1000元，不計復(fù)利，5年后一次還本付息，票面利率為10%的債券。已知發(fā)行時資金市場的年利率為12%，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，12%，5)=0.5674。則該公司債券的發(fā)行價格為()元。

　　A.851.10

　　B.907.84

　　C.931.35

　　D.993.44

　　[答案]A

　　[解析]債券的發(fā)行價格=1000×(1+10%×5)×(P/F，12%，5)=851.1(元)

　　4. 相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點為()。

　　A.籌資風(fēng)險小

　　B.限制條款少

　　C.籌資額度大

　　D.資金成本低

　　[答案]D

　　[解析]債券籌資的優(yōu)點包括資金成本較低、保證控制權(quán)、可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用;債券籌資的缺點包括：籌資風(fēng)險高、限制條件多、籌資額有限。

　　5. 相對于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點是()

　　A.限制條款多

　　B.籌資速度慢

　　C.資金成本高

　　D.財務(wù)風(fēng)險大

　　[答案]C

　　[解析]融資租金籌資的最主要缺點就是資金成本較高。一般來說，其租金要比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔(dān)的利息高得多。在企業(yè)財務(wù)困難時，固定的租金也會構(gòu)成一項較沉重的負擔(dān)。

　　6. 企業(yè)在選擇籌資渠道時，下列各項中需要優(yōu)先考慮的因素是()

　　A.資金成本

　　B.企業(yè)類型

　　C.融資期限

　　D.償還方式

　　[答案]A

　　[解析]財務(wù)管理的目標是企業(yè)價值最大化，企業(yè)的加權(quán)資本成本最低時的企業(yè)價值是最大的，所以企業(yè)在選擇籌資渠道時應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮資金成本。

　　7. 如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財務(wù)費用均不為零，則由上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬于()

　　A.經(jīng)營杠桿效應(yīng)

　　B.財務(wù)杠桿效應(yīng)

　　C.復(fù)合杠桿效應(yīng)

　　D.風(fēng)險杠桿效應(yīng)

　　[答案]C

　　[解析]如果固定生產(chǎn)成本不為零，則會產(chǎn)生經(jīng)營杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動率;如果固定財務(wù)費用不為零，則會產(chǎn)生財務(wù)杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)每股利潤的變動率大于息稅前利潤變動率;如果兩種杠桿共同起作用，那么銷售額稍有變動就會使每股收益發(fā)生更大的變動，產(chǎn)生復(fù)合杠桿效應(yīng)。

　　8. 企業(yè)擬投資一個完整工業(yè)項目，預(yù)計第一年和第二年相關(guān)的流動資產(chǎn)需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年相關(guān)的流動負債需用額分別為1000萬元和1500萬元，則第二年新增的流動資金投資額應(yīng)為()萬元。

　　A.2000

　　B.1500

　　C.1000

　　D.500

　　[答案]D

　　[解析]流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債，第一年的流動資金投資額=2000-1000=1000(萬元)，第二年的流動資金投資額=3000-1500=1500(元)，第二年新增的流動資金投資額=1500-1000=500(萬元)。

　　9. 某投資項目的項目計算期為5年，凈現(xiàn)值為10000萬元，行業(yè)基準折現(xiàn)率10%，5年期、折現(xiàn)率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791，則該項目的年等額凈回收額約為()萬元。

　　A.2000

　　B.2638

　　C.37910

　　D.50000

　　[答案]B

　　[解析]項目的年等額凈回收額=項目的凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=10000/3.791

　　10. 在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風(fēng)險是()

　　A.所有風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　[答案]D

　　[解析]證券投資組合的風(fēng)險包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險又叫可分散風(fēng)險或公司特定風(fēng)險，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)股票種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險分散掉;系統(tǒng)性風(fēng)險又稱不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險，不能通過證券組合分散掉。

　　11. 低風(fēng)險、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于()

　　A.冒險型投資組合

　　B.適中型投資組合

　　C.保守型投資組合

　　D.隨機型投資組合

　　[答案]A

　　[解析]在冒險型投資組合中，投資人認為只要投資組合做得好，就能擊敗市場或超越市場，取得遠遠高于平均水平的收益。因此，在這種組合中，低風(fēng)險、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險、高收益證券所占比重較高。

　　12. 持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是()

　　A.財務(wù)風(fēng)險加大

　　B.收益水平下降

　　C.償債能力下降

　　D.資產(chǎn)流動性下降

　　[答案]B

　　[解析]現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。

　　13. 在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，明確規(guī)定了信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的是()

　　A.客戶資信程度

　　B.收賬政策

　　C.信用等級

　　D.信用條件

　　[答案]D

　　[解析]所謂信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期及現(xiàn)金折扣率等。

　　14. 在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益對等關(guān)系的是()

　　A.剩余政策

　　B.固定股利政策

　　C.固定股利比例政策

　　D.正常股利加額外股利政策

　　[答案]C

　　[解析]采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從凈利潤中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常波動的，因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動而變動，保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益的對等。

　　15. 在下列公司中，通常適合采用固定股利政策的是()

　　A.收益顯著增長的公司

　　B.收益相對穩(wěn)定的公司

　　C.財務(wù)風(fēng)險較高的公司

　　D.投資機會較多的公司

　　[答案]B

　　[解析]在固定股利政策下，公司在較長時期內(nèi)都將分期支付固定的股利額，股利不隨經(jīng)營狀況的變化而變動，除非公司預(yù)期未來收益將會有顯著的、不可逆轉(zhuǎn)的增長而提高股利發(fā)放額。采用這種政策的，大多數(shù)屬于收益比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽一般的公司。

　　16. 在下列預(yù)算編制方法中，基于一系列可預(yù)見的業(yè)務(wù)量水平編制的、能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是()

　　A.彈性預(yù)算

　　B.固定預(yù)算

　　C.增量預(yù)算

　　D.零基預(yù)算

　　[答案]A

　　[解析]彈性預(yù)算又稱變動預(yù)算或滑動預(yù)算。它是指在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的依存關(guān)系為依據(jù)，按照預(yù)算期可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平，編制的能夠適應(yīng)多種情況的預(yù)算。

　　17. 在下列各項中，能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支的預(yù)算是()

　　A.現(xiàn)金預(yù)算

　　B.銷售預(yù)算

　　C.生產(chǎn)預(yù)算

　　D.產(chǎn)品成本預(yù)算

　　[答案]B

　　[解析]現(xiàn)金預(yù)算只能以價值量指標反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支，不能以實物量指標反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支;生產(chǎn)預(yù)算只反映實物量預(yù)算，不反映價值量預(yù)算;產(chǎn)品成本預(yù)算只能反映現(xiàn)金支出;只有銷售預(yù)算能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支。

　　18. 在下列各項中，不屬于責(zé)任成本基本特征的是()

　　A.可以預(yù)計

　　B.可以計量

　　C.可以控制

　　D.可以對外報告

　　[答案]D

　　[解析]責(zé)任成本是各成本中心當(dāng)期確定或發(fā)生的各項可控成本之和，作為可控成本必須具備四個條件：可以預(yù)計、可以計量、可以施加影響和可以落實責(zé)任。

　　19. 已知ABC公司加權(quán)平均的最低投資利潤率20%，其下設(shè)的甲投資中心投資額為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資利潤率為()

　　A.40%

　　B.30%

　　C.20%

　　D.10%

　　[答案]B

　　[解析]剩余收益=利潤-投資額×公司加權(quán)平均的最低投資利潤率=投資額×投資利潤率-200×20%=200×投資利潤率-40=20，所以，投資利潤率=30%

　　20. 某企業(yè)2003年主營業(yè)務(wù)收入凈額為36000萬元，流動資產(chǎn)平均余額為4000萬元，固定資產(chǎn)平均余額為8000萬元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2003年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。

　　A.3.0

　　B.3.4

　　C.2.9

　　D.3.2

　　[答案]A

　　[解析]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入凈額/(流動資產(chǎn)平均余額+固定資產(chǎn)平均余額)=36000/(4000+8000)=3.0

　　21. 在杜邦財務(wù)分析體系中，綜合性最強的財務(wù)比率是()

　　A.凈資產(chǎn)收益率

　　B.總資產(chǎn)凈利率

　　C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　D.營業(yè)凈利率

　　[答案]A

　　[解析]在杜邦財務(wù)分析體系中凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，由此可知在杜邦財務(wù)分析體系中凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務(wù)比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。

　　22. 在下列各項中，能夠引起企業(yè)自有資金增加的籌資方式是()

　　A.吸收直接投資

　　B.發(fā)行公司債券

　　C.利用商業(yè)信用

　　D.留存收益轉(zhuǎn)增資本

　　[答案]A

　　[解析]企業(yè)的自有資金指的是所有者權(quán)益，選項B、C籌集的都是負債資金;選項D導(dǎo)致所有者權(quán)益內(nèi)部項目此增彼減，所有者權(quán)益不變，不能引起企業(yè)自有資金增加;選項A能夠引起企業(yè)自有資金增加。

　　23. 在下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務(wù)關(guān)系的是()

　　A.企業(yè)向職工支付工資

　　B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款

　　C.企業(yè)向國家稅務(wù)機關(guān)繳納稅款

　　D.國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利

　　[答案]D

　　[解析]企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系。

　　24. 在下列各項中，能夠反映上市公司價值最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是()

　　A.總資產(chǎn)報酬率

　　B.凈資產(chǎn)收益率

　　C.每股市價

　　D.每股利潤

　　[答案]C

　　[解析]企業(yè)價值不是賬面資產(chǎn)的總價值，而是企業(yè)全部資產(chǎn)的.市場價值。

　　25. 在下列各項資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是()

　　A.(P/F，I，n)

　　B.(P/A，I，n)

　　C.(F/P，I，n)

　　D.(F/A，I，n)

　　[答案]B

　　[解析]資本回收是指在給定的年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的價值指標。年資本回收額的計算是年金現(xiàn)值的逆運算，資本回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。

　　二、多項選擇題

　　1. 某單純固定資產(chǎn)投資項目的資金來源為銀行借款，按照全投資假設(shè)和簡化公式計算經(jīng)營期某年的凈現(xiàn)金流量時，要考慮的因素有()

　　A.該年因使用該固定資產(chǎn)新增的凈利潤

　　B.該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊

　　C.該年回收的固定凈產(chǎn)凈殘值

　　D.該年償還的相關(guān)借款本金

　　[答案]C

　　[解析]單純固定資產(chǎn)投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化公式為：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年因使用該固定資產(chǎn)新增的凈利潤+該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊+該年因使用固定資產(chǎn)新增的利息+該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值;按照全投資假設(shè)，在確定項目的現(xiàn)金流量時，只考慮全部資金的運動情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。償還的相關(guān)借款本金以及支付的利息都不計入經(jīng)營期某年的凈現(xiàn)金流量。

　　2. 在下列各項中，屬于證券投資風(fēng)險的有()

　　A.違約風(fēng)險

　　B.購買力風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.期限性風(fēng)險

　　[答案]D

　　[解析]證券投資風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險和期限性風(fēng)險。違約風(fēng)險指的是證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險;利息率風(fēng)險指的是由于利息率的變動而引起證券價格波動，投資人遭受損失的風(fēng)險;購買力風(fēng)險指的是由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金的購買力降低的風(fēng)險;流動性風(fēng)險指的是在投資人想出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風(fēng)險;期限性風(fēng)險指的是由于證券期限長而給投資人帶來的風(fēng)險。

　　注意：根據(jù)新大綱的內(nèi)容，證券投資的風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險，該題答案應(yīng)該是ABC。

　　3. 下列各項中，屬于建立存貨經(jīng)濟進貨批量基本模型假設(shè)前提的有()

　　A.一定時期的進貨總量可以較為準確地預(yù)測

　　B.允許出現(xiàn)缺貨

　　C.倉儲條件不受限制

　　D.存貨的價格穩(wěn)定

　　[答案]D

　　[解析]經(jīng)濟進貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：

　　(1)企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預(yù)測;

　　(2)存貨的耗用或者銷售比較均衡;

　　(3)存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位;

　　(4)倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制;

　　(5)不允許出現(xiàn)缺貨情形;

　　(6)所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。

　　4. 按照資本保全約束的要求，企業(yè)發(fā)放股利所需資金的來源包括()

　　A.當(dāng)期利潤

　　B.留存收益

　　C.原始投資

　　D.股本

　　[答案]B

　　[解析]資本保全約束要求企業(yè)發(fā)放的股利或投資分紅不得來源于原始投資(或股本)，而只能來源于企業(yè)當(dāng)期利潤或留存收益。

　　5. 相對定期預(yù)算而言，滾動預(yù)算的優(yōu)點有()

　　A.透明度高

　　B.及時性強

　　C.預(yù)算工作量小

　　D.連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性突出

　　[答案]D

　　[解析]與傳統(tǒng)的定期預(yù)算相比，按滾動預(yù)算方法編制的預(yù)算具有以下優(yōu)點：

　　(1)透明度高;

　　(2)及時性強;

　　(3)連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性突出。采用滾動預(yù)算的方法編制預(yù)算的唯一缺點是預(yù)算工作量較大。

　　6. 在下列各項中，屬于社會貢獻率指標中的“社會貢獻總額”內(nèi)容的有()

　　A.工資支出

　　B.利息支出凈額

　　C.其他社會福利支出

　　D.應(yīng)交或已交的各種稅款

　　[答案]D

　　[解析]社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額，社會貢獻總額包括：工資支出、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項稅款、附加及福利等。

　　注意：新大綱中該部分內(nèi)容已經(jīng)刪除。

　　7. 為確保企業(yè)財務(wù)目標的實現(xiàn)，下列各項中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施有()

　　A.所有者解聘經(jīng)營者

　　B.所有者向企業(yè)派遣財務(wù)總監(jiān)

　　C.公司被其他公司接收或吞并

　　D.所有者給經(jīng)營者以“股票選擇權(quán)”

　　[答案]D

　　[解析]經(jīng)營者和所有者的主要矛盾是經(jīng)營者希望在提高企業(yè)價值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本;而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富�？捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：

　　(1)“股票選擇權(quán)”方式;

　　(2)“績效股”形式。選項B的目的在于對經(jīng)營者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。

　　8. 在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險的有()

　　A.企業(yè)舉債過度

　　B.原材料價格發(fā)生變動

　　C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長

　　D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定

　　[答案]D

　　[解析]經(jīng)營風(fēng)險是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。比如：由于原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟情況變動，運輸路線改變，原材料價格變動，新材料、新設(shè)備的出現(xiàn)等因素帶來的供應(yīng)方面的風(fēng)險;由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對頭，產(chǎn)品更新時期掌握不好，生產(chǎn)質(zhì)量不合格，新產(chǎn)品、新技術(shù)開發(fā)試驗不成功，生產(chǎn)組織不合理等因素帶來的生產(chǎn)方面的風(fēng)險;由于出現(xiàn)新的競爭對手，消費者愛好發(fā)生變化，銷售決策失誤，產(chǎn)品廣告推銷不力以及貨款回收不及時等因素帶來的銷售方面的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險，是指由于舉債而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)舉債過度會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，而不是帶來經(jīng)營風(fēng)險。

　　9. 相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利有()

　　A.優(yōu)先認股權(quán)

　　B.優(yōu)先表決權(quán)

　　C.優(yōu)先分配股利權(quán)

　　D.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)

　　[答案]D

　　[解析]優(yōu)先股的“優(yōu)先”是相對于普通股而言的，這種優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在優(yōu)先分配股利權(quán)、優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)和部分管理權(quán)。注意：優(yōu)先認股權(quán)指的是當(dāng)公司增發(fā)普通股票時，原有股東有權(quán)按持有公司股票的比例，優(yōu)先認購新股票。優(yōu)先認股權(quán)是普通股股東的權(quán)利。

　　10. 在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險的有()

　　A.增加產(chǎn)品銷量

　　B.提高產(chǎn)品單價

　　C.提高資產(chǎn)負債率

　　D.節(jié)約固定成本支出

　　[答案]D

　　[解析]衡量企業(yè)復(fù)合風(fēng)險的指標是復(fù)合杠桿系數(shù)，復(fù)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，在邊際貢獻大于固定成本的情況下，A、B、D均可以導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)降低，復(fù)合杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險;選項C會導(dǎo)致財務(wù)杠桿系數(shù)增加，復(fù)合杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)復(fù)合風(fēng)險。

　　三、判斷題

　　1. 最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強、財務(wù)風(fēng)險最小的資金結(jié)構(gòu)。()

　　[答案]×

　　[解析]資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。所謂最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價值最大的資金結(jié)構(gòu)。

　　2. 在評價投資項目的財務(wù)可行性時，如果靜態(tài)投資回收期或投資利潤率的評價結(jié)論與凈現(xiàn)值指標的評價結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標的結(jié)論為準。()

　　[答案]√

　　[解析]項目投資決策的評價指標包括主要指標、次要指標和輔助指標。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率和獲利指數(shù)屬于主要指標;靜態(tài)投資回收期為次要指標;投資利潤率為輔助指標。當(dāng)靜態(tài)投資回收期或投資報酬率的評價結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標的評價結(jié)論發(fā)生矛盾時，應(yīng)當(dāng)以主要指標的結(jié)論為準。

　　3. 一般情況下，股票市場價格會隨著市場利率的上升而下降，隨著市場利率的下降而上升。()

　　[答案]√

　　[解析]

　　(1)利率升高時，投資者自然會選擇安全又有較高收益的銀行儲蓄，從而大量資金從證券市場中轉(zhuǎn)移出來，造成證券供大于求，價格下跌;反之，利率下調(diào)時，證券會供不應(yīng)求，其價格必然上漲;

　　(2)利率上升時，企業(yè)資金成本增加，利潤減少，從而企業(yè)派發(fā)的股利將減少甚至發(fā)不出股利，這會使股票投資的風(fēng)險增大，收益減少，從而引起股價下跌;反之，當(dāng)利率下降時，企業(yè)的利潤增加，派發(fā)給股東的股利將增加，從而吸引投資者進行股票投資，引起股價上漲。

　　4. 企業(yè)營運資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，收益率越高。()

　　[答案]×

　　[解析]營運資金又稱營運資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的差額。企業(yè)營運資金越大，風(fēng)險越小，但收益率也越低;相反，營運資金越小，風(fēng)險越大，但收益率也越高。

　　5. 企業(yè)發(fā)放股票股利會引起每股利潤的下降，從而導(dǎo)致每股市價有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場價值總額也將隨之下降。()

　　[答案]×

　　[解析]發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤的下降，每股市價有可能因此而下跌。但發(fā)放股票股利后股東所持股份比例并未改變，因此，每位股東所持有股票的市價價值總額仍能保持不變。

　　6. 責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)是指由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的其他責(zé)任中心進行損失賠償?shù)呢攧?wù)處理過程;對本部門因其自身原因造成的損失，不需要進行責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)。()

　　[答案]√

　　[解析]責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)又稱責(zé)任轉(zhuǎn)賬，是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于因不同原因造成的各種經(jīng)濟損失，由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心進行損失賠償?shù)馁~務(wù)處理過程。

　　7. 民營企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。()

　　[答案]×

　　[解析]民營企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。

　　8. 人們在進行財務(wù)決策時，之所以選擇低風(fēng)險的方案，是因為低風(fēng)險會帶來高收益，而高風(fēng)險的方案則往往收益偏低。()

　　[答案]×

　　[解析]高收益往往伴有高風(fēng)險，低收益方案其風(fēng)險程度往往也較低，究竟選擇何種方案，不僅要權(quán)衡期望收益與風(fēng)險，而且還要視決策者對風(fēng)險的態(tài)度而定。對風(fēng)險比較反感的人可能會選擇期望收益較低同時風(fēng)險也較低的方案，喜歡冒險的人則可能選擇風(fēng)險雖高但同時收益也高的方案。

　　9. 無面值股票的最大缺點是該股票既不能直接代表股份，也不能直接體現(xiàn)其實際價值。()

　　[答案]×

　　[解析]無面值股票是指股票票面不記載每股金額的股票。無面值股票僅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是說，這種股票只在票面上注明每股占公司全部凈資產(chǎn)的比例，其價值隨公司財產(chǎn)價值的增減而增減。

　　10. 擁有“不參加優(yōu)先股”股權(quán)的股東只能獲得固定股利，不能參與剩余利潤的分配。()

　　[答案]√

　　[解析]“參加優(yōu)先股”是指不僅能取得固定股利，還有權(quán)與普通股一同參加利潤分配的股票�！安粎⒓觾�(yōu)先股”是指不能參加剩余利潤分配，只能取得固定股利的優(yōu)先股。

　　四、計算題

　　1.已知：某公司2003年12月31日的長期負債及所有者權(quán)益總額為18000萬元，其中，發(fā)行在外的普通股8000萬股(每股面值一元)，公司債券2000萬元(按面值發(fā)行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年后到期)。資本公積4000萬元，其余均為留存收益。2004年1月1日，該公司擬投資一個新的建設(shè)項目需追加籌資2000萬元。現(xiàn)在有A、B兩個籌資方案：

　　A、發(fā)行普通股，預(yù)計每股發(fā)行價格為5元;

　　B、按面值發(fā)行票面年利率為8%的公司債券(每年年末付息)。假定該建設(shè)項目投產(chǎn)后，2004年度公司可實現(xiàn)息稅前利潤4000萬元。公司適用的所得稅稅率為33%。

　　要求：

　　(1)計算A方案的下列指標。

　　①增發(fā)普通股的股份數(shù)。

　�、�2004年公司的全年債券利息。

　　(2)計算B方案下2004年公司的全年債券利息。

　　(3)

　�、儆嬎鉇、B兩方案的每股利潤無差別點。

　�、跒樵摴咀龀龌I資決策。

　　[答案]

　　增發(fā)普通股的股份數(shù)=2000/5=400萬股

　　2004年公司的全年債券利息=2000*8%=160萬元

　　計算B方案下2004年公司的全年債券利息=2000*8%+2000*%=320萬元

　　計算A、B兩方案的每股利潤無差別點：

　　(EBIT-2000**%-2000*8%)(1-33%)/8000=(EBIT-2000*8%)(1-33%)/(8000+400)

　　EBIT=3520萬元

　　為該公司做出籌資決策，因為預(yù)計可實現(xiàn)息稅前利潤4000萬元大于無差別點息稅前利潤3520萬元，所以進行發(fā)行債券籌資較為有利。

　　2.某企業(yè)擬進行一項固定資產(chǎn)投資，該項目的現(xiàn)金流量表(部分)如下：

　　項目建設(shè)期經(jīng)營期合計

　　0123456

　　凈現(xiàn)金流量-1000-10001001000(B)100010002900

　　累計凈現(xiàn)金流量-1000-2000-1900(A)90019002900-

　　折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-1000-943.489839.61425.8747.37051863.3

　　要求：

　　(1)在答題紙上計算上表中用英文字母表示的項目的數(shù)值。

　　(2)計算或確定下列指標：

　　①靜態(tài)投資回收期;

　�、趦衄F(xiàn)值;

　�、墼纪顿Y現(xiàn)值;

　�、軆衄F(xiàn)值率;

　�、莴@利指數(shù)。

　　(3)評價該項目的財務(wù)可行性。

　　[答案]

　　(1)在答題紙上計算上表中用英文字母表示的項目的數(shù)值

　　A=1000+(-1900)=-900

　　B=900-(-900)=1800

　　(2)計算或確定下列指標：

　　靜態(tài)投資回收期=3+900/1800=3.5年

　　凈現(xiàn)值=1863.3

　　原始投資現(xiàn)值=-1000-943.4=-1943.4

　　凈現(xiàn)值率=1863.3/1943.4=0.96

　　獲利指數(shù)=1+0.96=1.96

　　評價該項目的財務(wù)可行性：因為該項目凈現(xiàn)值大于零，凈現(xiàn)值率大于零，獲利指數(shù)大于1，所以該投資項目可行

　　3. 已知：某公司2004年第1~3月實際銷售額分別為38000萬元、36000萬元和41000萬元，預(yù)計4月份銷售額為40000萬元。每月銷售收入中有70%能于當(dāng)月收現(xiàn)，20%于次月收現(xiàn)，10%于第三個月收訖，不存在壞賬。假定該公司銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費稅，稅率為10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金交納。該公司3月末現(xiàn)金余額為80萬元，應(yīng)付賬款余額為5000萬元(需在4月份付清)，不存在其他應(yīng)收應(yīng)付款項。4月份有關(guān)項目預(yù)計資料如下：采購材料8000萬元(當(dāng)月付款70%);工資及其他支出8400萬元(用現(xiàn)金支付);制造費用8000萬元(其中折舊費等非付現(xiàn)費用為4000萬元);營業(yè)費用和管理費用1000萬元(用現(xiàn)金支付);預(yù)交所得稅1900萬元;購買設(shè)備12000萬元(用現(xiàn)金支付)。現(xiàn)金不足時，通過向銀行借款解決。4月末現(xiàn)金余額要求不低于100萬元。

　　要求：根據(jù)上述資料，計算該公司4月份的下列預(yù)算指標：

　　(1)經(jīng)營性現(xiàn)金流入。

　　(2)經(jīng)營性現(xiàn)金流出。

　　(3)現(xiàn)金余缺。

　　(4)應(yīng)向銀行借款的最低金額。

　　(5)4月末應(yīng)收賬款余額。

　　[答案]

　　經(jīng)營性現(xiàn)金流入=40000*70%+41000*20%+36000*10%=39800萬元

　　經(jīng)營性現(xiàn)金流出=8000*70%+5000+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000*10%=29900萬元

　　現(xiàn)金余缺80+39800-29900-12000=-2020萬元(短缺)

　　應(yīng)向銀行借款的最低金額=100+2020=2120萬元

　　4月末應(yīng)收賬款余額=40000*30%+41000*10%=16100萬元

　　已知某集團下設(shè)三個投資中心，有關(guān)資料如下：

　　指標集團公司A投資中心B投資中心C投資中心

　　凈利潤(萬元)3465010400158008450

　　凈資產(chǎn)平均占用額(萬元)3150009450014500075500

　　規(guī)定的最低投資報酬率10%

　　要求：

　　(1)計算該集團公司和各投資中心的投資利潤率，并據(jù)此評價各投資中心的業(yè)績。

　　(2)計算各投資中心的剩余收益，并據(jù)此評價各投資中心的業(yè)績。

　　(3)綜合評價各投資中心的業(yè)績。

　　[答案]

　　(1)計算該集團公司和各投資中心的投資利潤率，并據(jù)此評價各投資中心的業(yè)績。

　　集團投資利潤率=34650/315000=11%

　　A投資中心投資利潤率=10400/94500=11%

　　B投資中心投資利潤率=15800/145000=10.90%

　　C投資中心投資利潤率=8450/75500=11.19%

　　C投資中心最好，高于集團投資利潤率。B投資中心最差，低于集團投資利潤率。A投資中心與集團投資利潤率保持一致。

　　(2)計算各投資中心的剩余收益，并據(jù)此評價各投資中心的業(yè)績。

　　集團剩余收益=34650-315000*10%=3150萬元

　　A投資中心剩余收益=10400-94500*10%==950萬元

　　B投資中心剩余收益=15800-145000*10%=1300萬元

　　C投資中心剩余收益=8450-75500*10%=900萬元

　　B中心最好，A中心次之，C中心最差。

　　(3)綜合評價各投資中心的業(yè)績。

　　A投資中心基本保持與集團相同的經(jīng)濟效益，B投資中心投資利潤率較低，但是剩余收益較高，保持與集團整體利益一致的目標。C投資中心投資利潤率較高，但是剩余收益較低，中心目標與集團目標有背離情況。

　　五、綜合題

　　1. 已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500。普通股成本為10.5%，長期借款年利率為8%。有關(guān)投資服務(wù)機構(gòu)的統(tǒng)計資料表明，該上市公司股票的系統(tǒng)性風(fēng)險是整個股票市場風(fēng)險的1.5倍。目前整個股票市場平均收益率為8%，無風(fēng)險報酬率為5%。公司適用的所得稅稅率為33%。公司擬通過再籌資發(fā)展甲、乙兩個投資項目。有關(guān)資料如下：資料一：甲項目投資額為1200萬元，經(jīng)測算，甲項目的資本收益率存在-5%，12%和17%三種可能，三種情況出現(xiàn)的概率分別為0.4，0.2和0.4。資料二：乙項目投資額為2000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)：當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14%和15%時，乙項目的凈現(xiàn)值分別為4.9468萬元和-7.4202萬元。資料三：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：發(fā)行票面年利率為12%、期限為3年的公司債券;B方案：增發(fā)普通股，股東要求每年股利增長2.1%。資料四：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。

　　要求：

　　(1)指出該公司股票的β系數(shù)。

　　(2)計算該公司股票的必要收益率。

　　(3)計算甲項目的預(yù)期收益率。

　　(4)計算乙項目的內(nèi)部收益率。

　　(5)以該公司股票的必要收益率為標準，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資于甲、乙二項目。

　　(6)分別計算乙項目A、B兩個籌資方案的資金成本。

　　(7)根據(jù)乙項目的內(nèi)部收益率和籌資方案的資金成本，對A、B兩方案的經(jīng)濟合理性分析。

　　(8)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的綜合資金成本。

　　(9)根據(jù)再籌資后公司的綜合資金成本，對乙項目的籌資方案做出決策。

　　[答案]

　　(1)指出該公司股票的β系數(shù)=1.5

　　(2)計算該公司股票的必要收益率=5%+1.5*(8%-5%)=9.5%

　　(3)計算甲項目的預(yù)期收益率=0.4*(-5%)+0.2*12%+0.4*17%=7.2%

　　(4)計算乙項目的內(nèi)部收益率(IRR-14%)/4.9468=(15%-14%)(4.9468+7.4202)

　　IRR=14.4%

　　(5)以該公司股票的必要收益率為標準，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資于甲、乙二項目，甲方案預(yù)期收益率為7.2%低于股票必要投資收益率為9.5%，應(yīng)該放棄甲方案投資。乙方案內(nèi)部收益率14.4%高于股票必要投資收益率9.5%選擇乙方案投資。

　　(6)分別計算乙項目A、B兩個籌資方案的資金成本

　　A方案資金成本=12%*(1-33)=8.04%

　　B方案資金成本=9.5%+2.1%=11.6%

　　(7)根據(jù)乙項目的內(nèi)部收益率和籌資方案的資金成本，對A、B兩方案的經(jīng)濟合理性分析A方案債券資金成本低于B方案股票資金成本,應(yīng)選擇A方案發(fā)行債券籌資。

　　(8)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的綜合資金成本

　　綜合資金成本=8%*(6000/12000)+12%*(2000/12000)+11.6%*(4000/12000)=9.87%

　　(9)根據(jù)再籌資后公司的綜合資金成本，對乙項目的籌資方案做出決策。

　　乙方案內(nèi)部收益率14.4%高于綜合資金成本9.87%,可以對乙方案進行投資。

　　2. 已知：MT公司2000年初所有者權(quán)益總額為1500萬元，該年的資本保值增值率為125%(該年度沒有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素)，2003年年初負債總額為4000萬元，所有者權(quán)益是負債的1.5倍，該年的資本積累率為150%，年末資產(chǎn)負債率為0.25，負債的平均利率為10%，全年固定成本總額為975萬元，凈利潤為1005萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。

　　要求：根據(jù)上述資料，計算MT公司的下列指標：

　　(1)2000年年末的所有者權(quán)益總額。

　　(2)2003年年初的所有者權(quán)益總額。

　　(3)2003年年初的資產(chǎn)負債率。

　　(4)2003年年末的所有者權(quán)益總額和負債總額。

　　(5)2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率。

　　(6)2003年的所有者權(quán)益平均余額和負債平均余額。

　　(7)2003年的息稅前利潤

　　(8)2003年總資產(chǎn)報酬率

　　(9)2003年已獲利息倍數(shù)

　　(10)2004年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)

　　(11)2000年年末-2003年年末的三年資本平均增長率

　　[答案]

　　(1)2000年年末的所有者權(quán)益總額=1500*125%=1875萬元

　　(2)2003年年初的所有者權(quán)益總額=4000*1.5=6000萬元

　　(3)2003年年初的資產(chǎn)負債率4000/(4000+6000)=40%

　　(4)2003年年末的所有者權(quán)益總額和負債總額

　　資本積累率=(年末所有者權(quán)益-6000)/6000=150%

　　年末所有者權(quán)益=15000萬元

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/(15000+負債總額)=0.25

　　負債總額=5000萬元

　　(5)2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率=5000/15000=33.33%

　　(6)2003年的所有者權(quán)益平均余額和負債平均余額

　　所有者權(quán)益平均余額=(6000+15000)/2=10500萬元

　　負債平均余額=(4000+5000)/2=4500萬元

　　(7)2003年的息稅前利潤1005/(1-33%)+4500*10%=1950萬元

　　(8)2003年總資產(chǎn)報酬率=1950/(10500+4500)=13%

　　(9)2003年已獲利息倍數(shù)=1950/4500*10%=4.33

　　(10)2004年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)

　　DOL=(1950+975)/1950=1.5

　　DFL=1950/(1950-4500*10%)=1.3

　　DCL=1.5*1.3=1.95

　　(11)2000年年末-2003年年末的三年資本平均增長率

　　三年資本平均增長率=(15000/1875)開三次方-1=100%

　　中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案 2

　　一、單項選擇題(本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，按2B鉛筆填土答案卡中題號1至25信息點。多選、錯選、不選，均不得分。)

　　1.根據(jù)相關(guān)者利益最大化在財務(wù)管理目標理論，承擔(dān)最大風(fēng)險并可能獲得最大報酬的是()。

　　A.股東

　　B.債權(quán)人

　　C.經(jīng)營者

　　D.供應(yīng)商

　　【答案】A

　　【解析】相關(guān)利益者最大化的觀點中，股東作為企業(yè)的所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險和報酬。所以選項A正確。

　　2.某集團公司有A、B兩個控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，下列各項中，集團總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是()。

　　A.擔(dān)保權(quán)

　　B.收益分配權(quán)

　　C.投資權(quán)

　　D.日常費用開支審批權(quán)

　　【答案】D

　　【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制時，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置券，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。

　　3.一般來說，編制年度預(yù)算、制度公司戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營計劃三者之間應(yīng)當(dāng)遵循的先后順序的是()。

　　A.制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營計劃編制年度預(yù)算

　　B.編制年度預(yù)算制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營計劃

　　C.編制年度預(yù)算安排年度經(jīng)營計劃制定公司戰(zhàn)略

　　D.安排年度經(jīng)營計劃編制年度預(yù)算制定公司戰(zhàn)略

　　【答案】A

　　【解析】預(yù)算目標源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營計劃，是運用財務(wù)指標對企業(yè)及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營活動目標的全面、綜合表述。所以選項A正確。

　　4.下列各項費用預(yù)算項目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是()。

　　A.人工費

　　B.培訓(xùn)費

　　C.材料費

　　D.折舊費

　　【答案】B

　　【解析】零基預(yù)算是在編制費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，從實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的方法。企業(yè)的人工費、材料費和這就費都需要考慮以前年度的金額，只有培訓(xùn)費適合采用零基預(yù)算方法，所以選項B正確。

　　5.某公司預(yù)計計劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額是()。

　　A.2100萬元

　　B.1900萬元

　　C.1860萬元

　　D.1660萬元

　　【答案】C

　　【解析】預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800x70%=1860(萬元)。

　　6.公司在創(chuàng)立時首先選擇的籌資方式是()。

　　A.融資租賃

　　B.向銀行借款

　　C.吸收直接投資

　　D.發(fā)行企業(yè)債券

　　【答案】C

　　【解析】一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本。本題中只有選項C屬于權(quán)益籌資。

　　7.與銀行借款相比，下列各項中不屬于融資租賃籌資特點的是()。

　　A.資本成本低

　　B.融資風(fēng)險小

　　C.融資期限長

　　D.融資限制少

　　【答案】A

　　【解析】融資租賃的籌資特點如下：

　　(1)在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn);

　　(2)財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯;

　　(3)限制條件較少;

　　(4)能延長資金融通的期限;

　　(5)免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險;

　　(6)資本成本高。

　　8.處于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負債資本結(jié)構(gòu)的是()。

　　A.電力企業(yè)

　　B.高新技術(shù)企業(yè)

　　C.汽車制造企業(yè)

　　D.餐飲服務(wù)企業(yè)

　　【答案】B

　　【解析】不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異很大。高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、市場尚不成熟，經(jīng)營風(fēng)險高，因此可降低債務(wù)資本比重，控制財務(wù)杠桿風(fēng)險。因此高新技術(shù)企業(yè)不適宜采用高負債資本結(jié)構(gòu)。

　　9.下列各項中，將會導(dǎo)致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的情況是()。

　　A.實際銷售額等于目標銷售額

　　B.實際銷售額大于目標銷售額

　　C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額

　　D.實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額

　　【答案】C

　　【解析】由于DOL=M/EBIT，所以當(dāng)實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額時，企業(yè)的息稅前利潤為0，則可使公式趨近于無窮大，這種情況下經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大。所以選項C正確。

　　10.某新建設(shè)投資項目，建設(shè)期為2年，試產(chǎn)期為1年，達產(chǎn)期為8年，則該項目的運營期是()。

　　A.2年

　　B.3年

　　C.8年

　　D.9年

　　【答案】D

　　【解析】運營期=試產(chǎn)期+達產(chǎn)期=1+8=9(年)。

　　11.某公司新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計投產(chǎn)后第一年、第二年流動資產(chǎn)需用額分別為40萬元和50萬元，流動負債需要額分別為15萬元和20萬元，則第二年新增的流動資金額是()。

　　A.5萬元

　　B.15萬元

　　C.20萬元

　　D.30萬元

　　【答案】A

　　【解析】第一年的流動資金額=40-15=25(萬元)，第二年的流動資金額=50-20=30(萬元)，所以第二年新增的流動資金額=30-25=5(萬元)。

　　12.下列項目投資決策評價指標中，一般作為輔助性指標的是()。

　　A.凈現(xiàn)值

　　B.內(nèi)部收益率

　　C.凈現(xiàn)值率

　　D.總投資收益率

　　【答案】D

　　【解析】按指標在決策中的重要性分類，可分為主要指標、次要指標和輔助指標。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標;靜態(tài)投資回收期為次要指標;總投資收益率為輔助指標。

　　13.對項目計算期相同而原始投資不同的兩個互斥投資項目進行決策時，適宜單獨采用的方法是()。

　　A.回收期法

　　B.凈現(xiàn)值率法

　　C.總投資收益率法

　　D.差額投資內(nèi)部收益率法

　　【答案】D

　　【解析】差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個原始投資額不同方案的差量凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計算出差額內(nèi)部收益率，并據(jù)與基準折現(xiàn)率進行比較，進而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個原始投資不相同，但項目計算期相同的多方案比較決策。

　　14.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是()。

　　A.激進融資戰(zhàn)略

　　B.保守融資戰(zhàn)略

　　C.折中融資戰(zhàn)略

　　D.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　【答案】B

　　【解析】在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某部分波動性流動資產(chǎn)。

　　15.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負擔(dān)的承諾費是()。

　　A.1萬元

　　B.4萬元

　　C.5萬元

　　D.9萬元

　　【答案】A

　　【解析】該企業(yè)負擔(dān)的承諾費=(1000-800)x0.5%=1(萬元)。

　　16.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是()。

　　A.存貨倉儲費用

　　B.存貨破損和變質(zhì)損失

　　C.存貨儲備不足而造成的損失

　　D.存貨占用資金的應(yīng)計利息

　　【答案】C

　　【解析】儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項C屬于缺貨成本。

　　17.在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險儲備量是()。

　　A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

　　B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量

　　C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量

　　D.使缺貨損失最低的存貨量

　　【答案】B

　　【解析】最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到最低。

　　18.下列各項中，屬于變動成本的是()。

　　A.職工培訓(xùn)費用

　　B.管理人員基本薪酬

　　C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

　　D.按銷售額提成的銷售人員傭金

　　【答案】D

　　【解析】變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會歲業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。本題中只有選項D符合變動成本的定義。

　　19.下列各項中，不影響股東額變動的股利支付形式是()。

　　A.現(xiàn)金股利

　　B.股票股利

　　C.負債股利

　　D.財產(chǎn)股利

　　【答案】B

　　【解析】發(fā)放股票股利不會改變所有者權(quán)益總額，但會引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項B正確。

　　20.下列各項中，最適用于評價投資中心業(yè)績的指標是()。

　　A.邊際貢獻

　　B.部門毛利

　　C.剩余收益

　　D.部門凈利潤

　　【答案】C

　　【解析】對投資中心的業(yè)績進行評價時，不僅要適用利潤指標，還需要計算、分析利潤與投資的關(guān)系，主要有投資報酬率和剩余收益等指標。

　　21.下列關(guān)于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。

　　A.應(yīng)從稅后利潤中提取

　　B.應(yīng)經(jīng)股東大會決議

　　C.滿足公司經(jīng)營管理的需要

　　D.達到注冊資本的50%時不再計提

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(彌補虧損后)的10%，當(dāng)法定盈余公積金的累積額達到注冊資本的50%時，可以不再提取。

　　22.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生在研究開發(fā)費用形成了一項無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。

　　A.200%

　　B.150%

　　C.100%

　　D.50%

　　【答案】B

　　【解析】企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除;形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。

　　23.下列各項中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理終極目標的是()。

　　A.企業(yè)價值最大化

　　B.納稅時間最遲化

　　C.稅務(wù)風(fēng)險趨零化

　　D.納稅金額最小化

　　【答案】A

　　【解析】稅務(wù)管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領(lǐng)域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業(yè)價值最大化。

　　24.下列各項中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法特征的是()。

　　A.因素分解的關(guān)聯(lián)性

　　B.順序替代的'連環(huán)性

　　C.分析結(jié)果的準確性

　　D.因素替代的順序性

　　【答案】C

　　【解析】采用因素分析法時，必須注意以下問題：

　　(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;

　　(2)因素替代的順序性;

　　(3)順序替代的連環(huán)性;

　　(4)計算結(jié)果的假定性。

　　25.我國上市公司管理層討論與分析信息披露遵循的原則是()。

　　A.資源原則

　　B.強制原則

　　C.不定期披露原則

　　D.強制與自愿相結(jié)合原則

　　【答案】D

　　【解析】管理層討論與分析信息大多涉及內(nèi)部性較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細的強制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國家的披露原則是強制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國也基本實行這種原則。所以選項D正確。

　　二、多項選擇題

　　26.在進行財務(wù)管理體制設(shè)計時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。

　　A.明確分層管理思想

　　B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)

　　C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立

　　D.與控制股東所有制形式相對應(yīng)

　　【答案】ABC

　　【解析】教材P9~10. 企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計當(dāng)遵循如下四項原則：

　　(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;

　　(2)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;

　　(3)明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;

　　(4)與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。

　　27.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是()。

　　A.數(shù)量化

　　B.表格化

　　C.可伸縮性

　　D.可執(zhí)行性

　　【答案】AD

　　【解析】教材P18. 數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

　　28.下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有()。

　　A.資本支出預(yù)算

　　B.生產(chǎn)預(yù)算

　　C.管理費用預(yù)算

　　D.銷售預(yù)算

　　【答案】BCD

　　【解析】教材P19. 業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費用和管理費用預(yù)算等。

　　29.下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。

　　A.依法籌資原則

　　B.負債最低原則

　　C.規(guī)模適度原則

　　D.結(jié)構(gòu)合理原則

　　【答案】ACD

　　【解析】教材P42. 籌資管理的原則：

　　(1)遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金;

　　(2)分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預(yù)測資金需要量;

　　(3)合理安排籌資時間，適時取得資金;

　　(4)了解各種籌資渠道，選擇資金來源;

　　(5)研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　30.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。

　　A.通貨膨脹

　　B.籌資規(guī)模

　　C.經(jīng)營風(fēng)險

　　D.資本市場效率

　　【答案】ABCD

　　【解析】教材P76~77. 影響資本成本的因素有：

　　(1)總體經(jīng)濟環(huán)境，總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹;

　　(2)資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的市場流動性;

　　(3)企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況，經(jīng)營風(fēng)險的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān);

　　(4)企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。

　　31.下列各項建設(shè)投資費用中，不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有()。

　　A.監(jiān)理費

　　B.開辦費

　　C.勘察設(shè)計費

　　D.生產(chǎn)準備費

　　【答案】BD

　　【解析】教材P102.開辦費和生產(chǎn)準備費屬于其他資產(chǎn)，監(jiān)理費和勘察設(shè)計費屬于固定資產(chǎn)其他費用的范疇，構(gòu)成固定資產(chǎn)原值。

　　32.下列各項中，決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有()。

　　A.企業(yè)臨時融資的能力

　　B.企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支的可靠性

　　C.金融市場上的投資機會

　　D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】教材P145。為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：

　　(1)企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險的程度;

　　(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;

　　(3)企業(yè)臨時融資的能力。希望盡可能減少風(fēng)險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求。另外，企業(yè)會與銀行維持良好關(guān)系，以備現(xiàn)金短缺之需。

　　33.使用以成本為基礎(chǔ)的定價方法時，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有()。

　　A.變動成本

　　B.制造成本

　　C.完全成本

　　D.固定成本

　　【答案】ABC

　　【解析】教材P187. 以成本為基礎(chǔ)的定價方法下，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有變動成本、制造成本和完全成本。

　　34.下列各項中，可以用于控制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風(fēng)險的事項有()。

　　A.制定涉稅事項的會計流程

　　B.提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料

　　C.完善納稅申報表編制、復(fù)核等程序

　　D.制定企業(yè)涉稅事項的內(nèi)部政策與規(guī)范

　　【答案】ABCD

　　【解析】教材P247. 可以用于控制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風(fēng)險的事項有：

　　(1)參與制定或?qū)徍似髽I(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中涉稅事項的政策和規(guī)范;

　　(2)制定各項涉稅會計事務(wù)的處理流程，明確各自的職責(zé)和權(quán)限，確保對稅務(wù)事項的會計處理符合相關(guān)法律法規(guī);

　　(3)完善納稅申報表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序，明確相關(guān)的職責(zé)和權(quán)限，保證納稅申報和稅款繳納符合稅法規(guī)定;

　　(4)按照稅法規(guī)定，真實、完整地提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料，并按相關(guān)規(guī)定進行報備。

　　35.股利發(fā)放率是上市公司財務(wù)分析的重要指標，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。

　　A.可以評價公司的股利分配政策

　　B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系

　　C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強

　　D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

　　【答案】AB

　　【解析】教材P258。反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個重要指標是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。

　　中級會計職稱考試財務(wù)管理考試試題：判斷題

　　三、判斷題

　　46.為了防范通貨膨脹風(fēng)險，公司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價格的和長期銷售合同。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P15.

　　在通貨膨脹時期，從購貨方的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價上漲造成的損失;但站在銷售方的角度，簽訂固定價格的和長期銷售合同，會損失物價上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。

　　47.企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用報表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行情況，及時提供預(yù)算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異信息。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P38.

　　企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預(yù)算目標的影響等財務(wù)信息，促進企業(yè)完成預(yù)算目標。

　　48.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P67.贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

　　49.經(jīng)濟危機時期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P87.企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，表明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，為將總風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該較小，逐步降低債務(wù)水平會引起財務(wù)風(fēng)險下降，以減少到期無法還本付息而破產(chǎn)的風(fēng)險。

　　50.如果項目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運營期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P123. 項目的全部投資均于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為零，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。

　　51.如果銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動資產(chǎn)水平。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P141.

　　如果銷售額是不穩(wěn)定的，但可以預(yù)測，如屬于季節(jié)性變化，那么將沒有顯著的風(fēng)險。然而，如果銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)測，例如石油和天然氣開采業(yè)以及許多建筑業(yè)企業(yè)，就會存在顯著的風(fēng)險，從而必須保證一個高的流動資產(chǎn)水平，維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。

　　52.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P167.訂貨批量增加，年訂貨次數(shù)減少，變動訂貨成本減少，但訂貨批量增加，會增加變動儲存成本，而變動訂貨成本和變動儲存成本都會影響存貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不一定呈正方向變化。

　　53.在作業(yè)成本法下，成本動因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本分配的依據(jù)。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P205.

　　成本動因，亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。成本動因通常以作業(yè)活動耗費的資源來進行度量，如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)。

　　54.從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時期，企業(yè)的存貨計價適宜采用先進先出法。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P236。在社會經(jīng)濟處于通貨緊縮的時期，采用先進先出法比較合適。

　　55.在財務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況進行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P251。企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

　　中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案 3

　　學(xué)前提示

　　對于財務(wù)管理科目而言，總特點是內(nèi)容相對抽象、公式繁多且不易理解、考試計算量較大。這些對考生的應(yīng)試能力提出很高的要求，不但要以教材為基礎(chǔ)，掌握教材基本概念，還要對大量的公式有更深層次的理解，才能真正掌握和靈活運用公式。而這一過程自然離不開反復(fù)地做題，在做題的過程中，進一步理解公式，彌補學(xué)習(xí)漏洞。鑒于此，為了提高大家的學(xué)習(xí)效率，我們提供以下復(fù)習(xí)計劃，供廣大考生參考。

　　注：以下章節(jié)學(xué)習(xí)建議時長為總時長，考生可根據(jù)自身情況分解到每天；另外具體學(xué)習(xí)安排，考生要根據(jù)自己學(xué)習(xí)狀態(tài)和現(xiàn)有進度靈活調(diào)整。

　　鞏固階段

　　第一章

　　重要考點

　　財務(wù)管理組織形式、目標理論。

　　復(fù)習(xí)建議

　　本章分值有限，且不會涉及主觀題，主要以文字型的客觀題進行考察，考生簡單理解掌握即可；本章會涉及少量記憶內(nèi)容。

　　【建議時長】2小時

　　第二章

　　重要考點

　　現(xiàn)值計算、資本資產(chǎn)定價模型、成本性態(tài)。

　　復(fù)習(xí)建議

　　第二章是財管學(xué)習(xí)的第一個攔路虎，也是一個門檻，財管能考到多少分，可以用第二章的熟練程度和理解程度來衡量。所以第二章一定要徹底理解。第二章是后面財管計算的基礎(chǔ)，所以要理解公式的原理并記住，再配合大量練習(xí)，可以達到事半功倍的效果。

　　【建議時長】4小時

　　第三章

　　重要考點

　　預(yù)算的編制方法、業(yè)務(wù)預(yù)算編制、現(xiàn)金預(yù)算相關(guān)計算。

　　復(fù)習(xí)建議

　　預(yù)算管理財務(wù)管理實務(wù)操作的預(yù)先演練，我們要從中把握整體流程。但是對于考試來說，財務(wù)管理考試的重點卻沒有在這一章體現(xiàn)出來，所以我們針對考試，把本章重要考點掌握好。另外第三章的例題可以說是全書例題最多的一個章節(jié)，但這一章沒必要在例題上花太多時間，把重要考點及涉及到的計算掌握好即可。

　　【建議時長】4小時

　　第四章

　　重要考點

　　籌資方式分類、各種籌資方式特點（作對比）。

　　復(fù)習(xí)建議

　　本章和第一章一樣，不會出現(xiàn)涉及計算的題目，只有文字性的客觀題，所以學(xué)習(xí)目標重在理解記憶。本章主要考查各種籌資方式的優(yōu)缺點對比，所以要求考生要及時做對比總結(jié)。

　　【建議時長】3小時

　　第五章

　　重要考點

　　資金需求量預(yù)測、資本成本計算、杠桿效應(yīng)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

　　復(fù)習(xí)建議

　　第五章、第六章可以說全是重點，也都是難點，因為涉及很多計算，所以是計算題和綜合題的高頻考點。第五章、第六章有很多計算公式，要求考生在理解的基礎(chǔ)上準確記憶。并且公式要靈活運用，特別是杠桿系數(shù)的計算，公式多、考查靈活，要學(xué)會變形運用。另外，想要學(xué)好這兩章，做題是必不可少的一個工作。做題是一個持續(xù)性的工作，這里每章給出的6個小時學(xué)習(xí)時長建議，包含課上例題（教材例題）學(xué)習(xí)，但不包括手機APP題庫練習(xí)和自己的補充練習(xí)，考生可根據(jù)自身時間和精力，合理安排題量和做題時間。

　　【建議時長】8小時

　　第六章

　　重要考點

　　項目投資評價指標計算及分析、證券（股票、債券）的估值。

　　復(fù)習(xí)建議

　　【建議時長】8小時

　　第七章

　　重要考點

　　流動資產(chǎn)投融資策略、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款成本、存貨的成本、最優(yōu)存貨量。

　　復(fù)習(xí)建議

　　第七章知識點多且分散，所以每年真題沒有什么規(guī)律、考點并不突出。但是第七章內(nèi)容并不難，相對來說易于理解。所以要求考生要全面掌握、適當(dāng)練習(xí)。

　　【建議時長】5小時

　　第八章

　　重要考點

　　量本利分析（單一+多種）、目標利潤分析、成本差異分析、作業(yè)成本和責(zé)任成本思路及特點。

　　復(fù)習(xí)建議

　　第八章的考察也以計算為主，所以練習(xí)題必不可少。但相對于第五章、第六章來說，第八章難度有限。但是考生要注意成本差異分析里面的兩差異法、三差異法，這點是個難點，較難理解。除此之外學(xué)習(xí)起來應(yīng)該會比較輕松，但是學(xué)習(xí)輕松不意味著做題輕松。因為這一章的主要考點量本利分析考察及其靈活，考題會涉及到多個公式的各種轉(zhuǎn)換應(yīng)用和不同公式之間的聯(lián)系，對考生對知識點、公式的理解要求很高，所以也要通過做題來理解公式原理、靈活運用。

　　【建議時長】6小時

　　第九章

　　重要考點

　　銷售預(yù)測、產(chǎn)品定價、股利政策、股票分割與股票股利的.對比。

　　復(fù)習(xí)建議

　　從教材篇幅來說，第九章是最“厚”的一章，但是其中納稅管理這一部分在考試中較少涉及，所以大大降低了我們的學(xué)習(xí)難度。并且這一章對于考生學(xué)習(xí)來說，沒有太多難點。涉及到的考點都比較基礎(chǔ)，原理和概念易于理解，關(guān)于定價的計算也比較簡單，所以學(xué)習(xí)過程中考生應(yīng)該會較為輕松。（如果考生時間非常有限，納稅管理簡單瀏覽即可）。

　　【建議時長】5小時

　　第十章

　　重要考點

　　分析財務(wù)報表的各種指標、上市公司的財務(wù)指標。

　　復(fù)習(xí)建議

　　第十章主要考點是各種具體財務(wù)指標的分類和計算。對于單個指標來說會比較簡單，但是綜合來看，指標非常多，所以記憶指標的分類和相關(guān)計算會有一些難度。所以考生要利用好指標特點先對指標進行分類，再來記憶效果會更好。

　　【建議時長】3小時

　　沖刺階段

　　沖刺階段的復(fù)習(xí)方法一定程度上決定著考試的最終結(jié)果，建議考生在考前20天-30天進入沖刺階段的學(xué)習(xí)，沖刺階段應(yīng)重點從以下方面把握：

　　學(xué)習(xí)內(nèi)容

　　沖刺課程+真題課+模擬試卷。

　　學(xué)習(xí)要求

　　回顧教材掌握高頻考點，校對公式。反復(fù)總結(jié)真題、卡時間做模擬題，熟悉機考，調(diào)整心態(tài)。

　　復(fù)習(xí)建議

　　1、沖刺階段的主要任務(wù)是查漏補缺，所以學(xué)習(xí)過程中積累的筆記和錯題本是很好的復(fù)習(xí)工具。

　　2、沖刺階段一定要總結(jié)真題。真題值得大家多做兩遍，因為中會財管的考點比較集中，每年重復(fù)考點所占分值能達到55%左右。所以保證近三年真題沒有盲點，是沖刺階段的一個基本任務(wù)。

　　3、考前模擬一定要做。在考前兩周一定要進行2-3次的模擬考試，找一個完整的時間段、定好鬧鐘，體會一下在規(guī)定的時間內(nèi)完整做完一套題，找到考試的感覺。

　　中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案 4

　　習(xí)題一：凈資產(chǎn)收益率

　　1、單選題

　　不僅是企業(yè)盈利能力指標的核心，同時也是杜邦財務(wù)分析體系的核心指標的是( )。

　　A.銷售利潤率

　　B.總資產(chǎn)報酬率

　　C.凈資產(chǎn)收益率

　　D.資本保值增值率

　　【答案】C

　　【解析】選項A、B、C均為盈利能力指標，選項D為發(fā)展能力指標，選項D不正確;且杜邦財務(wù)分析體系的核心指標為凈資產(chǎn)收益率，選項C正確。

　　2、單選題

　　下列對資產(chǎn)負債表日后事項的理解中，不正確的是()。

　　A.無論國外的母、子公司如何定義會計年度，其向國內(nèi)提供的會計報表，均按12月31日作為年度資產(chǎn)負債表日

　　B.財務(wù)報告批準報出日是指股東大會批準財務(wù)報告報出的日期

　　C.對于有利和不利的資產(chǎn)負債表日后事項，在會計處理中采用同一原則

　　D.中止營業(yè)的議題不屬于資產(chǎn)負債表日后事項

　　【答案】B

　　【解析】財務(wù)報告批準報出日是指董事會批準財務(wù)報告報出的日期，不是股東大會批準財務(wù)報告報出的日期。

　　3、單選題

　　某企業(yè)每季度對外提供中期財務(wù)報告。4月30日收到帶息應(yīng)收票據(jù)一張，期限6個月，面值150000元，票面利率6%。票據(jù)到期收到款項時，該企業(yè)登記財務(wù)費用的金額( )元。

　　A.3000

　　B.750

　　C.0

　　D.4500

　　【答案】B

　　【解析】由于每個季度末計提利息，第2季度末計提利息150000×6%×2/12=1500(元);第3季度末計提利息150000×6%×3/12=2250(元);所以10月31日尚未計提利息為150000×6%×1/12=750(元)

　　習(xí)題二：成本

　　1、多選題

　　過度集權(quán)和過度分散都會產(chǎn)生相應(yīng)的成本，下列屬于集中的成本的有( )。

　　A.各所屬單位積極性的損失

　　B.財務(wù)資源利用效率的下降

　　C.財務(wù)決策效率的下降

　　D.各所屬單位財務(wù)決策目標及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標的背離

　　【答案】AC

　　【解析】集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財務(wù)決策效率的下降;分散的“成本”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財務(wù)決策目標及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標的`背離以及財務(wù)資源利用效率的下降。

　　2、單選題

　　對存貨進行ABC類劃分的最基本的標準是( )。

　　A.重量標準

　　B.數(shù)量標準

　　C.金額標準

　　D.數(shù)量和金額標準

　　【答案】C

　　3、單選題

　　某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計單位產(chǎn)品的制造成本為500元，單位產(chǎn)品的期間費用為150元，銷售利潤率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5%，那么，運用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為( )元。

　　A.800

　　B.812.5

　　C.762.5

　　D.502.5

　　【答案】B

　　【解析】單位產(chǎn)品價格×(1-適用稅率)=單位成本+單位產(chǎn)品價格×銷售利潤率

　　單位產(chǎn)品價格×(1-5%)=(500+150)+單位產(chǎn)品價格×15%

　　單位產(chǎn)品價格=650/(1-5%-15%)=812.5(元)。

　　中級會計考試《財務(wù)管理》模擬試題及答案 5

　　1、關(guān)于邊際貢獻式量本利分析圖，下列說法中不正確的是( )。

　　A、邊際貢獻在彌補固定成本后形成利潤

　　B、此圖的主要優(yōu)點是可以表示邊際貢獻的數(shù)值

　　C、邊際貢獻隨銷量增加而減少

　　D、當(dāng)邊際貢獻超過固定成本后企業(yè)進入盈利狀態(tài)

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】邊際貢獻式量本利分析圖主要反映銷售收入減去變動成本后形成的邊際貢獻，而邊際貢獻在彌補固定成本后形成利潤。此圖的主要優(yōu)點是可以表示邊際貢獻的數(shù)值。邊際貢獻隨銷量增加而擴大，當(dāng)其達到固定成本值時(即在保本點)，企業(yè)處于保本狀態(tài);當(dāng)邊際貢獻超過固定成本后企業(yè)進入盈利狀態(tài)。選項C不正確。參見教材第249~250頁。

　　【該題針對“單一產(chǎn)品量本利分析”知識點進行考核】

　　2、企業(yè)在向投資者分配收入時，應(yīng)本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益。這里體現(xiàn)的收入與分配管理原則中的( )。

　　A、分配與積累并重原則

　　B、兼顧各方利益原則

　　C、投資與收入對等原則

　　D、依法分配原則

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】企業(yè)進行收入分配應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“誰投資誰受益”、收入大小與投資比例相對等的原則。這是正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。企業(yè)在向投資者分配收入時，應(yīng)本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益。參見教材第288頁。

　　【該題針對“收入與分配管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　3、W公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，本期計劃銷售量為6000件，目標利潤總額150000元，完全成本總額為300000元，適用的消費稅稅率為5%，則運用目標利潤法測算的單位甲產(chǎn)品的價格為( )元。

　　A、78.95

　　B、52.63

　　C、75

　　D、80

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】單位甲產(chǎn)品價格=(目標利潤總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量×(1-適用稅率)]=(150000+300000)/[6000×(1-5%)]=78.95(元)。參見教材第300頁。

　　【該題針對“銷售定價管理”知識點進行考核】

　　4、下列有關(guān)盈利能力分析和發(fā)展能力分析的有關(guān)說法中，錯誤的是( )。

　　A、企業(yè)可以通過提高銷售凈利率、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)來提高總資產(chǎn)凈利率

　　B、一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高

　　C、銷售收入增長率大于1，說明企業(yè)本年銷售收入有所增長

　　D、資本積累率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越強

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】本題考核盈利能力分析和發(fā)展能力分析。銷售收入增長率大于0，說明企業(yè)本年銷售收入有所增長。選項C不正確。參見教材338-342頁。

　　【該題針對“盈利能力分析”知識點進行考核】

　　5、下列有關(guān)財務(wù)評價的說法中，錯誤的是( )。

　　A、財務(wù)評價以企業(yè)的財務(wù)報表為依據(jù)，注重對企業(yè)財務(wù)分析指標的綜合考核

　　B、目前我國經(jīng)營績效評價主要使用的是功效函數(shù)法

　　C、《企業(yè)績效評價操作細則(修訂)》中提到的績效評價體系，既包括財務(wù)評價指標，又包括非財務(wù)評價指標

　　D、運用科學(xué)的績效財務(wù)評價手段，實施財務(wù)績效綜合評價，有利于適時揭示財務(wù)風(fēng)險

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】財務(wù)評價是對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進行的總結(jié)、考核和評價。它以企業(yè)的財務(wù)報表和其他財務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對企業(yè)財務(wù)分析指標的綜合考核。選項A不正確。參見教材325-326頁。

　　【該題針對“盈利能力分析”知識點進行考核】

　　6、A企業(yè)專營洗車業(yè)務(wù)，水務(wù)機關(guān)規(guī)定，每月用水量在1000m3以下時，企業(yè)固定交水費2000元，超過1000m3后，按每立方米5元交費。這種成本屬于( )。

　　A、半變動成本

　　B、半固定成本

　　C、曲線變動成本

　　D、延期變動成本

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。參見教材57頁。

　　【該題針對“成本性態(tài)”知識點進行考核】

　　7、以下各項中，屬于專門決策預(yù)算的是( )。

　　A、銷售費用預(yù)算

　　B、制造費用預(yù)算

　　C、資本支出預(yù)算

　　D、預(yù)計財務(wù)報表

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】銷售費用預(yù)算和制造費用預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算，預(yù)計財務(wù)報表屬于財務(wù)預(yù)算。參見教材61頁。

　　【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　8、下列有關(guān)預(yù)算的執(zhí)行的說法中，錯誤的是( )。

　　A、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算報告制度，要求各預(yù)算執(zhí)行單位定期報告預(yù)算的執(zhí)行情況

　　B、企業(yè)預(yù)算委員會對預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算調(diào)整報告進行審核分析

　　C、企業(yè)要形成全方位的預(yù)算執(zhí)行責(zé)任體系

　　D、預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)對預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算調(diào)整報告進行審核分析，集中編制企業(yè)年度預(yù)算調(diào)整方案，提交預(yù)算委員會以至企業(yè)董事會或經(jīng)理辦公會審議批準，然后下達執(zhí)行。選項 B不正確。參見教材83頁。

　　【該題針對“預(yù)算的執(zhí)行與考核”知識點進行考核】

　　9、下列各頂中，不構(gòu)成全面預(yù)算體系一般組成內(nèi)容的是( )。

　　A、業(yè)務(wù)預(yù)算

　　B、專門決策預(yù)算

　　C、財務(wù)預(yù)算

　　D、長期預(yù)算

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】一般將由業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為全面預(yù)算體系。參見教材62頁。

　　【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　10、下列各種籌資方式中，屬于間接籌資的是( )。

　　A、發(fā)行股票

　　B、銀行借款

　　C、發(fā)行債券

　　D、吸收直接投資

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。參見教材90頁。

　　【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　11、下列關(guān)于吸收直接投資特點的表述中，錯誤的是( )。

　　A、能夠盡快形成生產(chǎn)能力

　　B、有利于進行產(chǎn)權(quán)交易

　　C、資本成本較高

　　D、容易進行信息溝通

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。參見教材110頁。

　　【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】

　　12、A企業(yè)流動負債比例較大，近期有較多的流動負債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負債。此項籌資的動機是( )。

　　A、創(chuàng)立性動機

　　B、支付性動機

　　C、擴張性動機

　　D、調(diào)整性動機

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項D正確。參見教材86頁。

　　【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　13、甲企業(yè)20xx年凈利潤750萬元，所得稅稅率25%。已知甲企業(yè)負債10000萬元，利率10%。20xx年銷售收入5000萬元，變動成本率40%，固定成本總額與利息費用數(shù)額相同。則下列說法錯誤的是( )。

　　A、如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加15%

　　B、如果息稅前利潤增加20%，每股收益將增加40%

　　C、如果銷售量增加10%，每股收益將增加30%

　　D、如果每股收益增加10%，銷售量需要增加30%

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】稅前利潤750/(1-25%)=1000(萬元)，利息費用=10000×10%=1000(萬元)，財務(wù)杠桿系數(shù)=(1000+1000)/1000=2。經(jīng)營杠桿系數(shù)=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。

　　因為經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×1.5=15%，選項A的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%，選項C的說法正確。由于財務(wù)杠桿系數(shù)為3/1.5=2，所以息稅前利潤增加20%，每股收益將增加20%×2=40%，選項B的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加10%，銷售量增加10%/3=3.33%，選項D的.說法不正確。參見教材138、140頁。

　　【該題針對“杠桿效應(yīng)”知識點進行考核】

　　14、下列有關(guān)籌資管理原則的表述中，不正確的是( )。

　　A、企業(yè)籌資必須遵循國家法律法規(guī)

　　B、籌資規(guī)模要較資金需要量大，以充分滿足企業(yè)資金需要

　　C、要合理預(yù)測確定資金需要的時間

　　D、要選擇經(jīng)濟、可行的資金來源

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】企業(yè)籌集資金，要合理預(yù)測確定資金的需要量�；I資規(guī)模與資金需要量應(yīng)當(dāng)匹配一致，既要避免因籌資不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。選項B不正確。參見教材91頁。

　　【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　15、運用年金成本法進行設(shè)備重置決策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括( )。

　　A、新舊設(shè)備目前市場價值

　　B、舊設(shè)備的原價

　　C、新舊價值殘值變價收入。

　　D、新舊設(shè)備的年營運成本

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】設(shè)備重置方案運用年金成本方式?jīng)Q策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：

　�、傩屡f設(shè)備目前市場價值。對于新設(shè)備而言，目前市場價格就是新設(shè)備的購價，即原始投資額;對于舊設(shè)備而言，目前市場價值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價值。

　�、谛屡f價值殘值變價收入。殘值變價收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。

　�、坌屡f設(shè)備的年營運成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年營運成本的抵減。舊設(shè)備的原價是沉沒成本，不用考慮。參見教材第175頁。

　　【該題針對“固定資產(chǎn)更新決策”知識點進行考核】

　　16、證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性指的是( )。

　　A、變現(xiàn)風(fēng)險

　　B、違約風(fēng)險

　　C、破產(chǎn)風(fēng)險

　　D、系統(tǒng)性風(fēng)險

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】變現(xiàn)風(fēng)險是證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性。參見教材第182頁。

　　【該題針對“證券資產(chǎn)投資的風(fēng)險”知識點進行考核】

　　17、關(guān)于寬松的流動資產(chǎn)投資策略，下列說法中不正確的是( )。

　　A、企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

　　B、投資收益率較低

　　C、投資收益率較高

　　D、運營風(fēng)險較小

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，所以，選項A的說法正確;在這種策略下，由于較高的流動性，企業(yè)的財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險較小，所以，選項D的說法正確;但是，過多的流動資產(chǎn)投資，無疑會承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平，選項C的說法不正確。參見教材第194頁。

　　【該題針對“營運資金管理策略”知識點進行考核】

　　18、持有現(xiàn)金的預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮的因素不包括( )。

　　A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度

　　B、企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度

　　C、企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性

　　D、企業(yè)臨時融資的能力

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：

　　(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度;

　　(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;

　　(3)企業(yè)臨時融資的能力。希望盡可能減少風(fēng)險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求�，F(xiàn)金收支預(yù)測可靠性程度較高，信譽良好，與銀行關(guān)系良好的企業(yè)，預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。參見教材第198頁。

　　【該題針對“持有現(xiàn)金的動機”知識點進行考核】

　　19、應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用不包括( )。

　　A、融資功能

　　B、改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)

　　C、增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

　　D、減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔(dān)

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：

　　(1)融資功能;

　　(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔(dān);

　　(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險;

　　(4)改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。參見教材第220-221頁。