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證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題
在日復(fù)一日的學(xué)習(xí)、工作生活中，我們都離不開試題，借助試題可以更好地考查參試者所掌握的知識(shí)和技能。你所見過的試題是什么樣的呢？下面是小編幫大家整理的證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題，歡迎大家借鑒與參考，希望對(duì)大家有所幫助。
證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題1
一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1個(gè)選項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))
1.完全正相關(guān)的條件下，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的( )。
A.直線
B.向左彎曲的曲線
C.折線
D.向右彎曲的曲線
2.完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
3.一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取( )作為最佳組合。
A.最小方差
B.最大方差
C.最大收益率
D.最小收益率
4.關(guān)于β系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A.β系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的
B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
C.β系數(shù)的絕對(duì)值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小
D.β系數(shù)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性
5.與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比。一個(gè)高的夏普指數(shù)表明( )。
A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
B.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
6.關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是( )。
A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合
B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合
C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合
D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高
7.下列因素中，與久期之間呈相同關(guān)系的是( )。
A.票面利率
B.到期期限
C.市場(chǎng)利率
D.到期收益率
8.下列選項(xiàng)中，不屬于投資者在構(gòu)建證券投資組合時(shí)需要注意的問題是( )。
A.投資目標(biāo)選擇
B.個(gè)別證券選擇
C.投資時(shí)機(jī)選擇
D.投資多元化
9.假設(shè)某投資者2010年1月31日買入某公司股票每股價(jià)格2.6元，2011年1月30日賣出價(jià)格為3.5元，其間獲得每股稅后紅利0.4元，不計(jì)其他費(fèi)用，該投資者的投資收益率為( )。
A.15.38%
B.34.62%
C.37.14%
D.50%
10.提出套利定價(jià)理論的是( )。
A.夏普
B.特雷諾
C.理查德羅爾
D.史蒂夫羅斯
二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))
1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于( )。
A.資產(chǎn)估值
B.資金成本預(yù)算
C.資源配置
D.風(fēng)險(xiǎn)管理
2.關(guān)于β系數(shù)，下列說法正確的是( )。
A.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
B.β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性
C.β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
D.β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小
3.所謂套利組合，是指滿足( )條件的證券組合。
A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0
B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0
C.組合具有正的期望收益率
D.組合中的期望收益率方差為0
4.進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為( )。
A.單一支付負(fù)債下的免疫策略
B.水平分析法
C.多重支付負(fù)債下的免疫策略
D.騎乘收益率曲線
5.套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上( )。
A.同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致
B.不同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致
C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致
D.在大部分的交易時(shí)間里，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格有差價(jià)
6.關(guān)于久期的性質(zhì)，下列說法正確的有( )。
A.久期與息票利率成相反的關(guān)系，息票率越高，久期越短
B.債券的到期期限越長(zhǎng)，久期也越長(zhǎng)
C.久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系，到期收益率越大，久期越小
D.多只債券的組合久期等于各只債券久期的算術(shù)平均
7.要使一種債券組合的目標(biāo)價(jià)值免受市場(chǎng)利率的影響，就必須( )。
A.選擇久期等于償債期的債券
B.選擇久期大于償債期的債券
C.使得初始投資額等于未來債務(wù)的現(xiàn)值
D.使得初始投資額大于未來債務(wù)的現(xiàn)值
8.追求市場(chǎng)平均收益水平的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)選擇( )。
A.市場(chǎng)指數(shù)基金
B.指數(shù)化型證券組合
C.主動(dòng)管理
D.被動(dòng)管理
9.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合，說法正確的是( )。
A.最優(yōu)證券組合是能給投資者帶來最高收益的組合
B.最優(yōu)證券組合肯定在有效邊界上
C.最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高
D.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合
10.在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。
A.投資者總是選擇期望收益率高的組合
B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合
C.如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合
D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇收益率高的組合
三、判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的填A(yù)，錯(cuò)誤的填B)
1.采用現(xiàn)金流匹配法建立的資產(chǎn)組合不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。( )
2.評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“組合收益最大化”的基本原則。( )
3.使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)時(shí)，需要考慮計(jì)算指數(shù)的樣本選擇。( )
4.據(jù)估測(cè)，采用資產(chǎn)免疫方法建立的資產(chǎn)組合的成本比采用現(xiàn)金流匹配法的成本要高出3%—7%。( )
5.資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。( )
6.如果證券組合的詹森指數(shù)為負(fù)，則其位于證券市場(chǎng)線的上方，績(jī)效不好。( )
7.組合管理強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)。( )
8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。( )
9.將公司債和債券指數(shù)兩點(diǎn)用直線連接起來，得到債券市場(chǎng)線。( )
10.1952年，哈理馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的`論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。( )
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.A
[解析]在完全正相關(guān)的條件下，相關(guān)系數(shù)為1。期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間也是線性關(guān)系，所以證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。
2.C
[解析]證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。
3.A
[解析]最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。
4.A
[解析]無風(fēng)險(xiǎn)利率是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。β系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
5.B
[解析]夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，該組合位于資本市場(chǎng)線上方。
6.D
[解析]特定投資者在有效組合中選擇自己最滿意的組合，這種選擇依賴于他的偏好，投資者的偏好通過他的無差異曲線來反映。無差異曲線位置越靠上，其滿意程度越高，因而投資者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。因此D選項(xiàng)說法正確。
7.B
[解析]久期與票面利率和到期收益率呈相反的關(guān)系，久期與到期期限呈相同的關(guān)系，即債券的到期期限越長(zhǎng)，久期也越長(zhǎng)。
8.A
[解析]構(gòu)建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和投資多元化三個(gè)問題。
9.D
[解析]略。
10.D
[解析]史蒂夫羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。
二、多項(xiàng)選擇題
1.ABC
[解析]資本資產(chǎn)定價(jià)模型是一個(gè)估價(jià)模型，所以它主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等。
2.BC
[解析]β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。β系數(shù)的絕對(duì)值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大(小)，所以C選項(xiàng)說法正確，D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
3.ABC
[解析]所謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為0;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。
4.AC
[解析]進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項(xiàng)債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。BD選項(xiàng)屬于主動(dòng)債券組合管理。
5.AC
[解析]套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下經(jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。
6.ABC
[解析]多只債券的組合久期等于各只債券久期的加權(quán)平均，其權(quán)數(shù)等于每只債券在組合中所占的比重，所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
7.AC
[解析]債券的投資收益會(huì)受到市場(chǎng)利率的影響，因此要使一種債券組合的目標(biāo)價(jià)值免受市場(chǎng)利率的影響，就必須如此操作：(1)選擇久期等于償債期的債券;(2)初始投資額等于未來債務(wù)的現(xiàn)值。
8.ABD
[解析]信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于指數(shù)化型證券組合，這種組合通過模擬市場(chǎng)指數(shù)，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。因此，追求市場(chǎng)平均收益水平的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)采取被動(dòng)管理的方法，選擇市場(chǎng)指數(shù)基金和指數(shù)化型證券組合，ABD項(xiàng)符合題意。
9.BCD
[解析]投資者在有效邊界上找到的最優(yōu)證券組合具有的特征：相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高，最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，所以BCD選項(xiàng)說法正確。不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，投資者關(guān)心的目標(biāo)不同，選取的最優(yōu)組合也不同，如一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合，A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
10.CD
[解析]事實(shí)表明，投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望收益率越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好。這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上可由下述規(guī)則來描述：(1)如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合;(2)如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇收益率高的組合。這種選擇原則稱之為投資者的共同偏好規(guī)則。
證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題2
1．確定證券投資政策涉及到：（ �。�
A.決定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對(duì)象以及采取的投資策略和措施
B.對(duì)投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析
C.確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例
D.投資組合的修正和投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
2．進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為：（ ）。
A.技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析
B.技術(shù)分析、基本分析和心理分析
C.技術(shù)分析和基本分析
D.市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析
3．組建證券投資組合時(shí)，個(gè)別證券選擇上是指（ ）。
A.預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)，從中選擇具有投資價(jià)值的股票
B.預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)情況
C.對(duì)個(gè)別證券的基本面進(jìn)行研判
D.分階段購(gòu)買或出售某種證券
4．證券投資的目的是：（ �。�。
A.收益最大化
B.風(fēng)險(xiǎn)最小化
C.證券投資凈效用最大化
D.收益率最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化
5．在下列哪種市場(chǎng)中，技術(shù)分析將無效
A.弱式有效市場(chǎng)
B.半弱式有效市場(chǎng)
C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)
D.強(qiáng)式有效市場(chǎng)
6．我國(guó)證券投資分析師的自律組織是：（ �。�
A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)投資分析師專業(yè)委員會(huì)
C.中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)
D.證券交易所辦的投資分析師委員會(huì)
7．“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是哪種分析流派對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度
A.基本分析流派
B.技術(shù)分析流派
C.心理分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
8．下列哪種分析方法是從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出的
A.技術(shù)分析
B.基本分析
C.市場(chǎng)分析
D.學(xué)術(shù)分析
9．如果兩種債券的.息票利率、面值和收益率等都相同，則期限較短的債券的價(jià)格折扣或升水會(huì)：
A.較小
B.較大
C.一樣
D.不確定
10．債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ �。┦找媛是�類型。
A.正常的
B.相反的
C.水平的
D.拱形的
11．某種債券年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行一年后以1050元的市價(jià)買入，則此項(xiàng)投資的終值為：（ �。�。
A.1610.51元
B.1514.1元
C.1464.1元
D.1450元
12．下列哪項(xiàng)不是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素：（ �。�
A.公司凈資產(chǎn)
B.公司盈利水平
C.公司所在行業(yè)的情況
D.股份分割
13．股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，下列哪種假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利：（ �。�
A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B.零增長(zhǎng)模型
C.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D.市盈率估價(jià)模型
14．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值的公式是：（ �。�。
A.轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比率
B.轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比率
C.轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比率
D.轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率
15．某公司可轉(zhuǎn)換債權(quán)的轉(zhuǎn)換比率為20，其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元。則其轉(zhuǎn)換升水（貼水）比率是：（ �。�。
A.轉(zhuǎn)換升水比率：20%
B.轉(zhuǎn)換貼水比率：20%
C.轉(zhuǎn)換升水比率：25%
D.轉(zhuǎn)換貼水比率：25%
16．下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用說法正確的一項(xiàng)是：（ �。�
A．認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的漲跌能夠引起其可選購(gòu)股票價(jià)格更大幅度的漲跌
B．對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來說，其溢價(jià)越高，杠桿因素就越高
C．認(rèn)股權(quán)證價(jià)格同其可選購(gòu)股票價(jià)格保持相同的漲跌數(shù)
D．認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購(gòu)股票價(jià)格的上漲或下跌的速度快得多
17．“準(zhǔn)貨幣”是指：（ �。�
A．M1
B．M1-M0
C．M2
D．M2-M1
18．在下列何種情況下，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)：（ ）。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)
B．高通脹下GDP增長(zhǎng)
C．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)
D．轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)
19．在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，則說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（ ）階段。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
20．下列哪項(xiàng)不是稅收具有的特征？（ �。�
A．強(qiáng)制性
B．無償性
C．固定性
D．平等性
21．當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，中央銀行就會(huì)采�。ā 。┑呢泿耪�。
A．松的
B．緊的
C．中性
D．彈性
22．下列哪項(xiàng)不是宏觀經(jīng)濟(jì)政策？（ �。�
A．財(cái)政政策
B．貨幣政策
C．利率政策
D．收入政策
23．收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（ �。�。
A．產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化
B．經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展
C．宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡
D．國(guó)民收入公平分配
24．下列哪項(xiàng)傳遞機(jī)制是正確的？（ �。�。
A．本幣利率上升，外匯流入，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加
B．本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加
C．本幣利率上升，外匯流出，匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降
D．本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降
25．股票市場(chǎng)供給方面的主體是：（ ）。
A．證券交易所
B．證券公司
C．上市公司
D．準(zhǔn)備出售股票的投資者
26．行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（ ）分析的主要對(duì)象之一。
A．微觀經(jīng)濟(jì)
B．中觀經(jīng)濟(jì)
C．宏觀經(jīng)濟(jì)
D．市場(chǎng)
27．道-瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ）家公司。
A．15
B．30
C．60
D．100
28．下列哪項(xiàng)不屬于上證分類指數(shù)（ ）。
A．工業(yè)類指數(shù)
B．金融類指數(shù)
C．公用事業(yè)類指數(shù)
D．綜合類指數(shù)
29．周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn)（ �。�。
A．正相關(guān)
B．負(fù)相關(guān)
C．同步
D．領(lǐng)先后滯后
30．鋼鐵冶金行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于：（ �。�。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)
B．不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題3
1.在( )中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不 能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。
A.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
C.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)
D.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
2.( )對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。
A.基本分析流派
B.有效市場(chǎng)理論
C.個(gè)體心理分析
D.行為金融學(xué)
3.以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派稱為( )。
A.行為分析流派
B.技術(shù)分析流派
C.基本分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
4.關(guān)于基本分析法，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A.根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
B.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析
C.評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議
D.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)
5.基本分析法主要適用于( )的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要 求不高的領(lǐng)域。
A.價(jià)格變動(dòng)幅度大
B.收益率不穩(wěn)定
C.行業(yè)穩(wěn)定性高
D.周期相對(duì)比較長(zhǎng)
6.投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價(jià)值與 市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于( )。
A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念
B.價(jià)值挖掘型投資理念
C.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念
D.價(jià)值創(chuàng)造型投資理念
7.下列關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是( )。
A.證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B.組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
C.對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
8.某投資者投資如下項(xiàng)目，在未來第l0年末將得到收入50000元，期間沒有任何貨幣收 入。假設(shè)希望得到的年利率為12%，則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為( )。
A.12727.27元
B.13277.16元
C.16098.66元
D.18833.30元
9.上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來該公司的股票按每年4%的速率增長(zhǎng)， 必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )。
A.16.37元
B.17.67元
C.25元
D.26元
10.對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為( )。
A.轉(zhuǎn)換
B.映射
C.回歸
D.貼現(xiàn)
11.周期性公司、重組型公司適合用( )來對(duì)證券進(jìn)行估值。
A.市凈率
B.市盈率
C.市值回報(bào)增長(zhǎng)比
D.股價(jià)/銷售額比率
12.一般來說，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)( )，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)。
A.越小
B.越大
C.不變
D.不確定
13.股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是( )。
A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B.市盈率估價(jià)模型
C.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D.零增長(zhǎng)模型
14.如果以EVt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，st表示該期權(quán) 標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9980、St=10000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的.內(nèi)在價(jià)值為( )。
A.0
B.200
C.-200
D.20
15.在計(jì)算GDP時(shí)，區(qū)分國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)外生產(chǎn)一般以常住居民為標(biāo)準(zhǔn)，常住居民指的是( )。
A.居住在本國(guó)的公民
B.居住在本國(guó)的公民和外國(guó)居民
C.居住在本國(guó)的公民和暫居外國(guó)的本國(guó)公民
D.居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民
16.下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯(cuò)誤的是( )。
A.通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種
B.溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于15%的通貨膨脹
C.惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹
D.嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹
17.國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居住( )以上的自然人和法人。
A.5年
B.2年
C.1年
D.半年
18.商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利 率稱為( )。
A.貼現(xiàn)率
B.再貼現(xiàn)率
C.回購(gòu)利率
D.同業(yè)拆借率
19.( )具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的.主要工具，又是調(diào) 節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。
A.國(guó)債
B.稅收
C.財(cái)政補(bǔ)貼
D.轉(zhuǎn)移支付
參考答案及解析:
1.A
【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為 基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。
2.D
【解析】行為金融學(xué)對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。
3.C
【解析】基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投 資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。
4.A
【解析】基本分析法不是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì) 學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理進(jìn)行的分析方法。
5.D
【解析】基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng) 和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。
6.C
【解析】投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在 價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。
7.C
【解析】對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰，是證監(jiān)會(huì)的職責(zé)。
8.C
【解析】50000÷(1+12%)10=16098.66元。
9.D
【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26元。
10.D
【解析】對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為貼現(xiàn)。
11.A
【解析】周期性公司、重組型公司適合用市凈率來對(duì)證券進(jìn)行估值。
12.B
【解析】一般來說，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
13.D
【解析】股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是零增長(zhǎng) 模型。
14.B
【解析】由于St>x，所以EVt=(10000-9980)×10=200。
15.D
【解析】常住居民指的是居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但 未加入本國(guó)國(guó)籍的居民。
16.B
【解析】溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹。
17.C
【解析】國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人。
18.B
【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適 用的利率稱為再貼現(xiàn)率。
19.B
【解析】稅收具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具， 又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。
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