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2015年5月證券從業(yè)《投資分析》沖刺試題及答案
多選題：
1.證券投資是指投資者(法人或自然人)購買( )，以獲取紅利、利息及資本利得的投資 行為和投資過程。
A.股票
B.基金
C.債券
D.有價證券的衍生品
2.實現(xiàn)證券投資凈效用最大化的目的途徑有( )。
A.評估市場的適合買賣點
B. 合理估計宏觀政策的變化
C.正確評估證券的投資價值
D.降低投資者的投資風(fēng)險
3.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在( )假設(shè)之上的。
A.投資者對風(fēng)險有共同的偏好
B.價格沿趨勢移動
C.市場的行為包含一切信息
D.歷史會重復(fù)
4.下列各個投資方式中，符合價值培養(yǎng)型投資理念的有( )。
A.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資
B.各類產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的投資行為
C.通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值
D.參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值
5.下列選項中，屬于商務(wù)部的主要職責(zé)是( )。
A.促進(jìn)市場體系的建立和完善
B.研究擬訂規(guī)范市場運行和流通秩序的政策法規(guī)
C.深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運行和商品供求狀況
D.組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補貼的有關(guān)事宜
6. 以下選項中，關(guān)于凈價報價的說法正確的有( )。
A.優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動程度
B.缺點是含混了債券價格漲跌的真實原因
C. 缺點是雙方需要計算實際支付價格
D.優(yōu)點是所見即所得
7.下列選項中，較為接近實際情況的股票模型是( )。
A.零增長模型
B.二元增長模型
C.不變增長模型
D.三元增長模型
8.期貨價格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的( )。
A.持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益
B. 購買金融工具而付出的融資成本
C.凈成本
D.持有成本
9.下列期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是( )。
A.市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
B.市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
C.市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
D.市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
10.下列選項中，影響權(quán)證理論價值的主要有( )。
A.無風(fēng)險利率
B.權(quán)證的行權(quán)價格
C.股價的波動率
D.到期期限
11.在證券投資中，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是( )。
A.把握證券市場的總體變動趨勢
B.判斷整個證券市場的投資價值
C.了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對股市的影響
D.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響力度與方向
12.下列選項中，財政收入包括的主要項目有( )。
A.專項收入
B.各項稅收
C.其他收入
D.國有企業(yè)計劃虧損補貼
13.財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有( )。
A.發(fā)行國債
B. 增發(fā)貨幣
C.增加稅收
D.向銀行借款
14.下列選項中.影響證券市場供給的制度因素主要有( )。
A.市場設(shè)立制度
B.發(fā)行上市制度
C.證企合作制度
D.股權(quán)流通制度
15.《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神是( )。
A.切實加大對投資者的保護(hù)力度
B.積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場創(chuàng)新
C.促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展
D.完善上市公司治理和監(jiān)管
16.當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征是( )。
A.技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁
B.研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺
C.信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)
D.以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一
17.產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有( )。
A.經(jīng)濟(jì)性原則
B. 平衡性原則
C. 穩(wěn)定性原則
D.合理性原則
18.下列選項中，運用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是( )。
A.收集相關(guān)資料
B.根據(jù)實際觀察結(jié)果找出一個最能代表或者描述資料特點的模式 C.對假設(shè)和實際觀察結(jié)果進(jìn)行比較
D.運用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后，最終得到了一個趨勢性的結(jié)果
19.在進(jìn)行行業(yè)分析時，通過( )，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實 力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
A.行業(yè)增長比較分析
B.行業(yè)結(jié)構(gòu)分析
C.行業(yè)增長預(yù)測分析
D.行業(yè)規(guī)模分析
20.關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是( )。
A.應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小
B.只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)
C.它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對 較差
D.指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的
參考答案：
1.ABCD
【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、基金、債券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。
2.CD
【解析】實現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評估證券的投資價值;(2)降低投 資者的投資風(fēng)險。
3.BCD
【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個假設(shè)之上的，即市場的行為包含一切信息、價 格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。
4.ABCD
【解析】本題考查價值培養(yǎng)型投資理念。ABCD選項都正確。
5.ABCD
【解析】本題考查商務(wù)部的主要職責(zé)。ABCD選項都正確。
6.AC
【解析】本題考查凈價報價的優(yōu)缺點。優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好 地反映債券價格的波動程度，缺點是雙方需要計算實際支付價格。BD選項屬于全價報價的優(yōu)缺點。
7.BD
【解析】較為接近實際情況的股票模型是二元增長模型和三元增長模型。
8.CD
【解析】期貨價格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本 也稱為持有成本。
9.AB
【解析】屬于虛值期權(quán)的是市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)、市場價格高于協(xié)定價格的 看跌期權(quán)。
10.ABCD
【解析】影響權(quán)證理論價值的主要有標(biāo)的股票的價格、股價的波動率、無風(fēng)險利率、權(quán)證的行權(quán)價格和到期期限。
11.ABCD
【解析】本題考查證券投資中進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。ABCD選項都正確。
12.ABCD
【解析】本題考查財政收入包括的主要項目。ABCD選項都正確。
13.AD
【解析】財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有發(fā)行國債和向銀行借款。
14.ABD
【解析】影響證券市場供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。15.ABCD
【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神。ABCD選項都正確。
16.ABCD
【解析】本題考查當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征。ABCD選項都正確。
17.ABD
【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟(jì)性原則、 合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。
18.ABD
【解析】本題考查運用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的三步驟。C選項屬于運用演繹法的第三步。19.AC
【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時，通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
20.ABD
【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量 歷史數(shù)據(jù)，所以C選項是錯誤的。
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