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期貨從業(yè)《期貨投資分析》知識點速記

　　期貨是相對于現(xiàn)貨的一個概念。從嚴格意義上來說期貨并非是商品，而是一種標準化的商品合約，在合約中規(guī)定雙方于未來某一天就某種特定商品或金融資產(chǎn)按合約內(nèi)容進行交易。接下來小編為大家編輯整理了期貨從業(yè)《期貨投資分析》知識點速記，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

期貨從業(yè)《期貨投資分析》知識點速記

　　設(shè)立，變更與終止

　　1.期貨交易所還需要履行下面的職責：

　　制定并實施交易所的交易規(guī)章和細則

　　發(fā)布市場信息監(jiān)督會員制定交割倉庫期貨保證金和期貨市場的參與者的期貨業(yè)務(wù)

　　查處違規(guī)行為

　　2.申請設(shè)立期貨交易所，應(yīng)當向中國證監(jiān)會提交下列文件和材料：

　　申請書，章程和交易規(guī)章草案，經(jīng)營計劃，會員或者股東名單，理事會候選人或者董事會監(jiān)事會成員名單和簡歷

　　任用的高級管理人員的名單和簡歷，場地設(shè)備資金證明文件和說明情況

　　3.期貨交易所章程應(yīng)該有下列的事項：

　　設(shè)立目的和職責，名稱住所和營業(yè)場所，注冊資本以及構(gòu)成，營業(yè)期限，組織機構(gòu)的組成，職責，任期和議事規(guī)則

　　管理人員的產(chǎn)生任免和職責

　　基本業(yè)務(wù) ，風險準備金管理，財務(wù)會計，內(nèi)部控制制度

　　變更，終止的條件程序和清算辦法

　　章程修改程序在章程中規(guī)定的其他事情

　　4.另外會員制期貨交易所還應(yīng)該載明下列事項：

　　會員資格和管理方法

　　會員的權(quán)利和義務(wù)

　　對會員的紀律處分

　　5.期貨交易所交易規(guī)則應(yīng)當載明下列事項

　　期貨交易，結(jié)算和交割制度

　　風險管理制度和交易異常情況的處理程序

　　保證金的管理和使用制度

　　期貨交易信息的發(fā)布方法

　　違規(guī)違約行為及其處理方法

　　交易糾紛的處理方式

　　需要在交易對著中注明的其他事項

　　6.期貨交易所合并分立名稱變更由證監(jiān)會批準

　　7.期貨交易所聯(lián)網(wǎng)交易的應(yīng)當于決定之日起10日內(nèi)報告證監(jiān)會

　　8.期貨交易所，章程規(guī)定期限滿了。會員大會或者股東大會決定解散的。需要證監(jiān)會批準

　　統(tǒng)計分析：

　　1952 年，馬科維茨( Markowitz)發(fā)表r 資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念。

　　市場中性策略是通過構(gòu)建沒有風險暴露的多空組合來追求絕對收益，此策略中多空頭寸必須嚴格匹配，通過把握品種之間的相對強弱關(guān)系，追求阿爾法收益而不承擔貝塔風險。經(jīng)典的計量經(jīng)濟學(xué)理論為研究市場中性策略提供了很多方法，如協(xié)整方法、馬爾科夫過程、ARMA模型、GARCH 族模型、SV 模型等，也可以為價差序列和收益率序列的未來變動提供預(yù)測。

　　非隨機性時間序列包括：

　　平穩(wěn)性、趨勢性和季節(jié)性;日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列一般是非平穩(wěn)的。

　　【時間序列平穩(wěn)性檢驗】：

　　Dickey-Fuller檢驗方法(簡稱DF檢驗法)、增廣DF檢驗方法(簡稱ADF檢驗法)和Phillips-Perron檢驗方法(簡稱PP檢驗法)。

　　【因果關(guān)系檢驗】成熟的方法是格蘭杰因果檢驗方法( Cranger Casuality Test)

　　回歸方程的【顯著性檢驗】方法有對回歸方程線性關(guān)系的檢驗( F-檢驗)及對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗(T—檢驗)。

　　【自相關(guān)檢驗】方法有DW 檢驗法、LM 檢驗法、回歸檢驗法等。比較常用的是DW 檢驗法。DW=2 的左右，基本不存在序列的自相關(guān)性。

　　【異方差的檢驗】

　　簡單直觀的方法：殘差圖分析法。

　　其他專業(yè)方法：等級相關(guān)系數(shù)檢驗法、 Goldfeld - Quandt 檢驗、White 檢驗、Glejser 檢驗等。如果模型不存在異方差問題，殘差圖上的點應(yīng)該隨機分布，呈現(xiàn)一定的規(guī)律變化。

　　回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有：

　　加權(quán)最小二乘法與改變模型的數(shù)學(xué)形式兩種方式。