2017高級(jí)會(huì)計(jì)師《高會(huì)實(shí)務(wù)》專項(xiàng)練習(xí)題2017
案例一
G公司總資產(chǎn)80000萬(wàn)元，舉債20000萬(wàn)元，債務(wù)利率10%，所得稅稅率為25%。G公司發(fā)行在外普通股數(shù)為6000萬(wàn)股，以10元/股發(fā)行價(jià)格募集資本60000萬(wàn)元。公司擬于下一年度投資某新項(xiàng)目，投資總額達(dá)40000萬(wàn)元�，F(xiàn)有兩種融資方案：
(1)增發(fā)普通股4000萬(wàn)股(發(fā)行價(jià)不變);
(2)向銀行借款40000萬(wàn)元，且新增債務(wù)利率因資產(chǎn)負(fù)債率提高而升到12%。
假定新項(xiàng)目預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)為15000萬(wàn)元.
要求：采用EBIT-EPS無(wú)差異分析法，對(duì)融資方案進(jìn)行選擇。
【正確答案】
【方法一】直接計(jì)算并比較每個(gè)方案的EPS。
由于，
所以，方案一每股收益=(15000-2000)(1-25%)/10000=0.975(元)
方案二每股收益=(15000-6800)(1-25%)/6000=1.025
應(yīng)選擇方案二(舉債融資)。
【方法二】計(jì)算每股盈余無(wú)差別點(diǎn)
EBIT=14000(萬(wàn)元)
由于項(xiàng)目預(yù)計(jì)EBIT(15000萬(wàn)元)大于所測(cè)算后的兩平點(diǎn)，因此債務(wù)融資是最佳的。
案例二
甲公司于20×6年11月1日與境外乙公司簽訂合同，約定于20×7年1月 30日以每噸6000美元的價(jià)格購(gòu)入100噸橄欖油。甲公司為規(guī)避購(gòu)入橄欖油成本的外匯風(fēng)險(xiǎn)，于當(dāng)日與某金融機(jī)構(gòu)簽訂一項(xiàng)買入3個(gè)月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，約定匯率為1美元=6.3元人民幣，合同金額600000美元。20×7年1月30日，甲公司以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購(gòu)入橄欖油。
假定：
(1)20×6年12月31日，1個(gè)月美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.5元人民幣，人民幣的市場(chǎng)利率為6%;
(2)20×7年1月30日，美元兌人民幣及其匯率為1美元=6.52元人民幣;
(3)該套期符合運(yùn)用套期保值準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件;
(4)不考慮增值稅等相關(guān)稅費(fèi)。
要求：
根據(jù)上述資料，寫出套期保值相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。
【正確答案】
本題中，對(duì)外匯確定承諾的套期既可以劃分為公允價(jià)值套期，也可以劃分為現(xiàn)金流量套期。(1.5分)
情形1：甲公司將上述套期劃分為公允價(jià)值套期
(1)20×6年11月1日
遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為0，不作賬務(wù)處理，將套期保值進(jìn)行表外登記。(1.5分)
(2)20×6年12月31日
遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值=(6.5-6.3)×600000/(1+6%×1/12)=119400(元人民幣)(1.5分)
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 119400
貸：套期損益 119400
借：套期損益 119400
貸：被套期項(xiàng)目——確定承諾 119400
(3)20×7年1月30日
遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值=(6.52-6.3)×600000=132000(元人民幣)
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 12600
貸：套期損益 12600
借：銀行存款 132000
貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 132000
借：套期損益 12600
貸：被套期項(xiàng)目——確定承諾 12600
借：庫(kù)存商品——橄欖油 3912000
貸：銀行存款——橄欖油 3912000
借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 132000
貸：庫(kù)存商品——橄欖油 132000
情形2：甲公司將上述套期劃分為現(xiàn)金流量套期
(1)20×6年11月1日
不作賬務(wù)處理，將套期保值進(jìn)行表外登記。
(2)20×6年12月31日
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 119400
貸：其他綜合收益(套期工具價(jià)值變動(dòng)) 119400
(3)20×7年1月30日
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 12600
貸：其他綜合收益(套期工具價(jià)值變動(dòng)) 12600
借：銀行存款 132000
貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 132000
借：庫(kù)存商品——橄欖油 3912000
貸：銀行存款 3912000
甲公司將套期工具于套期期間形成的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額暫記在所有者權(quán)益中，在處置橄欖油影響企業(yè)損益的期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。
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