2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析題
高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析題在考試中也占很大分?jǐn)?shù)，同學(xué)們要多練習(xí)案例分析題，加強(qiáng)試題熟悉度，以便在考試中取得更好的成績(jī)!
W 股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱 W 公司)是 2000 年由某大型國(guó)企改制的股份有限公司，在改制初期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況良好，并于 2004 年成功在上海證券交易所上市，從 2004～2006 年對(duì)外報(bào)出的財(cái)務(wù)報(bào)表中均顯示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好， 經(jīng)營(yíng)收益按照 20%的增長(zhǎng)幅度遞增， 負(fù)責(zé)審計(jì)業(yè)務(wù)的 Q 會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，股價(jià)達(dá)到穩(wěn)步增長(zhǎng)。但是在 2008 年 4 月 10 日， 企業(yè)提交給證券交易所的年報(bào)中顯示企業(yè)累計(jì)巨額虧損達(dá) 3 億元 人民幣，并說明之前兩年的財(cái)務(wù)報(bào)告中存在虛假信息，根據(jù)修改后的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2005 年企業(yè)虧損 1 億元，2006 年企業(yè)虧損 0.9 億元，并且存在高達(dá) 5 億元的資產(chǎn)抵押給銀行，存在涉及金額 12 億元的未決訴訟。 公司董事會(huì)委托 K 會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司的內(nèi)部控制和風(fēng) W 險(xiǎn)管理進(jìn)行了全面的審核，經(jīng)過審核，發(fā)現(xiàn)了以下若干問題：
(1)2005 年 2 月，W 公司在其總經(jīng)理張某的策劃和推動(dòng)下，開始從事外幣期貨和期權(quán)交 易。 公司成立以來主要經(jīng)營(yíng)基本建設(shè)工程， W 高層管理人員對(duì)于期貨和期權(quán)交易并不了解， 僅僅是根據(jù)市場(chǎng)行情分析，感覺這個(gè)業(yè)務(wù)收益高，收益快，所以積極推動(dòng)上馬，W 公司董 事會(huì)事后通過其他渠道獲知了本公司在從事期貨和期權(quán)交易， 認(rèn)為不恰當(dāng)， 但是在管理層堅(jiān) 持的情況下，也沒有采取有效措施予以制止。
(2)2005 年 8 月，W 公司董事會(huì)準(zhǔn)備采用直接委派的方式，委派財(cái)務(wù)經(jīng)理、內(nèi)部審計(jì)經(jīng) 理和銷售部經(jīng)理， 總經(jīng)理張某表示已經(jīng)將經(jīng)營(yíng)管理委托給自己，且自己對(duì)經(jīng)營(yíng)情況全權(quán)負(fù)責(zé)， 如果委托其他的人員擔(dān)任財(cái)務(wù)經(jīng)理、內(nèi)部審計(jì)經(jīng)理和銷售部經(jīng)理，將不利于自己的工作，所 以仍然堅(jiān)持安排自己的人員擔(dān)任上述職務(wù)。W 公司董事會(huì)只好表示認(rèn)可。
(3)2005 年 12 月，由于受到國(guó)際外幣市場(chǎng)的重大影響，W 公司沒有能夠準(zhǔn)確判斷投資 外幣的走勢(shì)，造成虧損，W 公司總經(jīng)理張某認(rèn)為很快趨勢(shì)就會(huì)轉(zhuǎn)回，仍然堅(jiān)持補(bǔ)倉(cāng)。為了滿足不斷增加的交易量對(duì)交易保證金額的需求， 張某授以公司財(cái)務(wù)部將董事會(huì)和銀行貸款協(xié) 議中明確規(guī)定的基建建設(shè)工程用途的貸款 3 億人民幣用于支付保證金。 同時(shí)對(duì)于該資金用途
的變化沒有向董事會(huì)報(bào)告，也沒有告知貸款銀行。對(duì)于造成的期權(quán)、期貨交易的損失，也沒有在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映和披露。
(4)2006 年 3 月，W 公司總經(jīng)理張某擔(dān)心財(cái)務(wù)報(bào)表不能通過事務(wù)所的審計(jì)，于是與事務(wù) 所的高級(jí)管理人員(負(fù)責(zé) W 公司審計(jì)業(yè)務(wù))李某進(jìn)行商談，李某表示表示如果 W 公司同時(shí)將 今后 10 年的審計(jì)業(yè)務(wù)均交給 Q 事務(wù)所審計(jì)，事務(wù)所可以發(fā)表無保留意見的審計(jì)報(bào)告。張某 表示同意， 并于當(dāng)日與李某簽訂 10 年的審計(jì)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)約定書。 為了表示李某的大力支持， 張某私下給予其 100 萬(wàn)元人民幣的中介費(fèi)。
(5)根據(jù) W 公司《風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》的規(guī)定，W 公司的期權(quán)交易業(yè)務(wù)，實(shí)行交易員——風(fēng) 險(xiǎn)委員會(huì)——審計(jì)部門——總經(jīng)理——董事會(huì)層次上報(bào)、交叉控制的制度。同時(shí)規(guī)定，損失在 100 萬(wàn)元以上的每筆交易要提交風(fēng)險(xiǎn)管理部門評(píng)估， 任何導(dǎo)致 500 萬(wàn)元以上損失的交易均必須強(qiáng)制平倉(cāng)�！讹L(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》中還明確規(guī)定公司的止損限額是每年 1000 萬(wàn)元。但是交 易員、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)部均沒有按照規(guī)定執(zhí)行。造成張某為挽回?fù)p失，一錯(cuò)再錯(cuò)，造成巨額損失，但是董事會(huì)對(duì)期權(quán)期貨交易的盈虧情況始終不知情。
審核工作結(jié)束，K 事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師向 W 公司股東會(huì)提交一份詳細(xì)的審核報(bào)告。報(bào) 告中關(guān)于 W 公司的內(nèi)部控制存在的缺陷進(jìn)行了深入的分析，并針對(duì)董事會(huì)應(yīng)如何加強(qiáng)對(duì) W 公司的控制提出了改進(jìn)建議。
要求：
(1)從內(nèi)部控制的角度，簡(jiǎn)要分析 W 公司在內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝 通、內(nèi)部監(jiān)督等方面存在的缺陷。
(2)W 公司董事會(huì)應(yīng)如何加強(qiáng)對(duì) W 公司的內(nèi)部控制提出合理的建議。
【正確答案見下頁(yè)】
1.(1)運(yùn)用市盈率法計(jì)算 B 公司價(jià)值。
市盈率法基本步驟包括： 檢查調(diào)整目標(biāo)企業(yè)的利潤(rùn)業(yè)績(jī)，選擇市盈率參數(shù)和計(jì)算目標(biāo)企 業(yè)價(jià)值。根據(jù)資料 2，A 公司檢查 B 公司利潤(rùn)金額，發(fā)現(xiàn) B 公司在 2003 年 12 月 20 日處置 長(zhǎng)期閑置的廠房，主要是為了抬高該年利潤(rùn)數(shù)，并進(jìn)而提高公司出售價(jià)格采取的行動(dòng)，廠房
出售產(chǎn)生的利潤(rùn)今后不會(huì)重復(fù)發(fā)生。在估價(jià)時(shí)要將其從利潤(rùn)金額中扣除，以反映 B 公司的 真實(shí)盈利能力。
B 公司廠房處置所得稅后收益為 600 萬(wàn)元，調(diào)整后的 B 公司 2003 年稅后利潤(rùn)為：2100 -600=1500(萬(wàn)元)。A 公司發(fā)現(xiàn) B 公司 2001 年至 2003 年間利潤(rùn)由 1200 萬(wàn)元增加到 1500 萬(wàn) 元，波動(dòng)較大，決定進(jìn)一步計(jì)算其最近 3 年稅后利潤(rùn)簡(jiǎn)單算術(shù)平均值：(1500+1800+1200)÷ 3=1500(萬(wàn)元)。由此驗(yàn)證 B 公司最近期間的盈利能力為年均稅后利潤(rùn) 1500 萬(wàn)元。A 公司決 定按照 B 公司最近 3 年平均稅后利潤(rùn)和市盈率 20 計(jì)算 B 公司的價(jià)值 1500×20=30000(萬(wàn)元)
(2)計(jì)算并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益。
計(jì)算并購(gòu)收益的目的，分析此項(xiàng)并購(gòu)是否真正創(chuàng)造價(jià)值，由此考慮是否應(yīng)該進(jìn)行。按照資料，并購(gòu)收益為：160000- (100000+30000)=30000(萬(wàn)元)。并購(gòu)溢價(jià)為并購(gòu)實(shí)際出價(jià)減去被 并購(gòu)公司價(jià)值后的差額：40000-30000=10000(萬(wàn)元)。并購(gòu)凈收益，為并購(gòu)收益減去并購(gòu)濫 價(jià)和并購(gòu)費(fèi)用后的差額。根據(jù)資料;A 公司并購(gòu) B 公司并購(gòu)費(fèi)用為 12000 萬(wàn)元，并購(gòu)凈收益 為： 30000-10000-12000=8000(萬(wàn)元)。 公司并購(gòu) B 公司后能夠產(chǎn)生 8000 萬(wàn)元的并購(gòu)凈收益， A 單從財(cái)務(wù)管理角度分析，此項(xiàng)并購(gòu)交易是可行的。
2.利弊分析
(1)收購(gòu)可能帶來的利益有：
�、儆欣谡腺Y源，提高規(guī)模效益。該種家電市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈、只有 3 家主要生 產(chǎn)商。各廠商自行擴(kuò)大再生產(chǎn)能力不再具備盈利前景。A 公司并購(gòu) B 公司可以實(shí)現(xiàn)資源整 合，提高規(guī)模效益。
�、谟兄陟柟� A 公司在行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位。 雖然與 B 公司相比， 公司處于優(yōu)勢(shì)地位， A 但與 C 公司不分伯仲，勢(shì)均力敵。通過并購(gòu) B 公司，A 公司取得了該種家電產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu) 勢(shì)， 再加上其雄厚的資金實(shí)力和有力的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，有助于 A 公司建立起行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位。
③有助于實(shí)現(xiàn)雙方在人才、技術(shù)、管理和財(cái)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。并購(gòu)后，A 公司通過在管 理、品牌和營(yíng)銷渠道上的優(yōu)勢(shì)促進(jìn) B 公司提高效益，B 公司擁有的先進(jìn)技術(shù)可以為 A 公司 所用，實(shí)現(xiàn)雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
�、苡兄趯�(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，具有戰(zhàn)略價(jià)值。A 公司有效地運(yùn)用其在管理、營(yíng)銷和資 金等方面的優(yōu)勢(shì)， 通過并購(gòu)擴(kuò)大了市場(chǎng)占有率， 可將市場(chǎng)拓展到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 C 公司的所在地， 削弱對(duì)手 C 公司的潛在發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)力。
(2)收購(gòu)可能存在風(fēng)險(xiǎn)和弊端：
①營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。A 公司與 B 公司管理風(fēng)格、水平和方式不同，位于相距 1000 公里的不同 省份，收購(gòu)后公司管理和營(yíng)銷上可能會(huì)出現(xiàn)問題。
�、谌谫Y風(fēng)險(xiǎn)。A 公司自身價(jià)值為 10 億元，B 公司轉(zhuǎn)讓出價(jià)為 4 億元。如接受 B 公司出 價(jià)，A 公司可能要增加占本身價(jià)值 40%左右的負(fù)債，這不僅會(huì)造成巨額的利息支出，還可 能會(huì)影響 A 公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并進(jìn)而制約其融資和資金調(diào)度能力。
�、圪Y產(chǎn)不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。A 公司對(duì) B 公司資產(chǎn)和負(fù)債狀況的信息了解有限，B 公司可能存在 虛增資產(chǎn)、少計(jì)負(fù)債、盈利不實(shí)的情況，并由此給 A 公司造成損失。
結(jié)合問題 1 中對(duì)并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益的計(jì)算，以及上述利益風(fēng)險(xiǎn)分析，A 公司并購(gòu) B 公司帶來的利益超過了潛在風(fēng)險(xiǎn)，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，A 公司應(yīng)采取行動(dòng)并購(gòu) B 公司。
(1)W 公司內(nèi)部控制中存在的缺陷：
從內(nèi)部環(huán)境看：
�、俣聲�(huì)軟弱無力， 沒有履行好監(jiān)管管理層的職責(zé)，也沒有能夠及時(shí)獲取和掌握公司經(jīng) 營(yíng)管理中的重大信息。
�、诠芾韺又锌偨�(jīng)理風(fēng)格過于冒進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，僅僅憑市場(chǎng)行情，就冒險(xiǎn)進(jìn)入不熟悉的高風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)期貨行業(yè)。
�、劭偨�(jīng)理誠(chéng)信存在嚴(yán)重缺失， 為了回避董事會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督，拒絕接受董事會(huì)委派的財(cái)務(wù) 經(jīng)理和審計(jì)經(jīng)理，同時(shí)向社會(huì)發(fā)布失實(shí)的信息，欺騙投資者。為了達(dá)到目的，與事務(wù)所的人 員達(dá)成交易，還涉及到賄賂行為，屬于商業(yè)犯罪行為。
④公司執(zhí)行業(yè)務(wù)的交易員以及風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)、審計(jì)等部門的員工的職業(yè)道德、業(yè)務(wù)能力等方面存在不足，沒有能夠按照內(nèi)部控制的規(guī)定盡職工作。
�、莨緝�(nèi)部機(jī)構(gòu)職責(zé)分配不恰當(dāng)， 總經(jīng)理作為公司管理層人員，對(duì)于多項(xiàng)職責(zé)均越俎代 庖，造成正常的執(zhí)行和監(jiān)督職能的混淆，最終造成巨大損失。
從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估看：
�、俟竟芾砦磳�(duì)從事期貨期權(quán)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的評(píng)估，就貿(mào)然進(jìn)入該市場(chǎng)， 在后期 發(fā)生市場(chǎng)跌幅較大時(shí)，也沒能進(jìn)行科學(xué)的分析和判斷，且沒有認(rèn)識(shí)到主觀堅(jiān)持市場(chǎng)判斷，并 進(jìn)行市場(chǎng)交易的巨大風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重的后果。
�、诠撅L(fēng)險(xiǎn)管理部門和人員對(duì)于期權(quán)交易既未履行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估職責(zé)，也未履行風(fēng)險(xiǎn)提示、預(yù)警和報(bào)告職責(zé)。
�、埏L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施缺乏， 在期權(quán)業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)較大損失的情況下， 沒有采取平倉(cāng)等果斷有 利的措施控制損失，而是繼續(xù)進(jìn)行錯(cuò)誤交易進(jìn)一步加大了風(fēng)險(xiǎn)和損失。
�、芄矩�(cái)務(wù)部門未能及時(shí)的評(píng)估、 預(yù)警和報(bào)告填補(bǔ)期期權(quán)交易保證金窟窿可能引發(fā)的巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況持續(xù)不斷惡化。
從控制活動(dòng)看：
①對(duì)期權(quán)期貨交易員的交易行為，缺乏復(fù)核、評(píng)估和審計(jì)的職位，導(dǎo)致交易員超過授權(quán)范圍連續(xù)進(jìn)行錯(cuò)誤的交易。
�、趯�(duì)于重大的貨幣資金支付的控制薄弱。 導(dǎo)致在董事會(huì)不知情的情況下，將有明確用途 的貸款挪作他用。
�、蹠�(huì)計(jì)系統(tǒng)控制失效。期權(quán)交易損失未被真實(shí)、完整地確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露，提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。
�、軆�(nèi)部審計(jì)控制失效。沒有及時(shí)揭露期權(quán)期貨交易中的錯(cuò)誤行為和重大損失。
�、萑藛T素質(zhì)控制失敗。相關(guān)的交易員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、內(nèi)部審計(jì)人員道德素養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)存在缺陷。
從信息與溝通看：
�、俟緝�(nèi)部沒有建立及時(shí)、準(zhǔn)確收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在單位內(nèi)部、單位與外部之間進(jìn)行有效的溝通。
②董事會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、管理委員會(huì)、管理層之間沒有良好的溝通，管理層與內(nèi)部審計(jì)部門之間沒有良好的溝通。
�、鄱聲�(huì)獲取信息的能力比較弱， 造成長(zhǎng)時(shí)間被管理層蒙蔽，沒有及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)管理中 的重大信息。
從內(nèi)部監(jiān)督看：
�、俟救狈�(nèi)部控制執(zhí)行情況的個(gè)別評(píng)價(jià)和持續(xù)監(jiān)控，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度在具體業(yè)務(wù)中 沒有得到有效的執(zhí)行。
�、趦�(nèi)部控制監(jiān)督應(yīng)當(dāng)包括日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督， 針對(duì)這項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)，應(yīng)該進(jìn)行 專項(xiàng)監(jiān)督，并提交書面報(bào)告。
(2)W 公司董事會(huì)可以采取以下措施加強(qiáng)對(duì) W 公司的控制：
�、俳∪� W 公司的組織機(jī)構(gòu)，并明確各層管理人員的職責(zé)權(quán)限，建立董事會(huì)與管理層之 間的權(quán)力制衡機(jī)制， 尤其是針對(duì)總經(jīng)理的權(quán)限劃分要明確， 充分發(fā)揮董事會(huì)下屬專業(yè)委員會(huì)的作用。
�、诮�(duì) W 公司的高層管理人員的科學(xué)的選拔任用機(jī)制和嚴(yán)格的監(jiān)督檢查機(jī)制，要求 定期述職與業(yè)績(jī)考核相結(jié)合，嚴(yán)明紀(jì)律，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲。對(duì)于發(fā)現(xiàn)的不恰當(dāng)行為，一定要令行禁止。
�、奂訌�(qiáng) W 公司的審計(jì)監(jiān)督，加強(qiáng)審計(jì)委員會(huì)與內(nèi)部審計(jì)部門的溝通和管理。
�、芙挝晃幕�， 增減單位所有員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，對(duì)管理層的誠(chéng)信和道 德價(jià)值觀提出要求，并增強(qiáng)所有員工的法制觀念。
⑤建立董事會(huì)與 W 公司之間的及時(shí)、準(zhǔn)確的信息溝通渠道，通過調(diào)動(dòng)各個(gè)層次人員的 積極性，及時(shí)掌握控股公司經(jīng)營(yíng)管理中的重大信息和異常情況。
�、藜訌�(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，要求建立日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督體系，并將監(jiān)督情況形成書面報(bào)告，形成暢通的報(bào)告渠道，確保發(fā)現(xiàn)的重要問題能夠及時(shí)送達(dá)治理層和管理層;同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立內(nèi) 部控制缺陷糾正、改進(jìn)機(jī)制，充分發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)督效力。
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