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2017銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理考點(diǎn)：債項(xiàng)評級
導(dǎo)語：債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。大家一起來看看相關(guān)的考試知識點(diǎn)吧。
1.債項(xiàng)評級的基本概念
(1)債項(xiàng)就是對于某一個具體的債務(wù)進(jìn)行評級，債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行定價和評價，債項(xiàng)評級考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。
(2)債項(xiàng)評級和客戶評級的關(guān)系
客戶評級針對的是客戶，是交易的主體，所評定的是債務(wù)人的信用水平級別。債項(xiàng)評級是假定在交易主體或債務(wù)人或客戶已發(fā)生違約，針對每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測債項(xiàng)可能損失率，已經(jīng)發(fā)生了違約之后實(shí)際的損失狀況。因此一個債務(wù)人只能有一個客戶評級，每一個債務(wù)人可以有不同的交易從而有不同的債項(xiàng)評級。
(3)損失
損失包括經(jīng)濟(jì)損失(經(jīng)濟(jì)損失是考慮所有的相關(guān)因素)和會計損失(商業(yè)銀行的賬面損失 )
(4)違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。
如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價值，對于表外項(xiàng)目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。
(5)違約損失率是違約發(fā)生后損失的金額占違約風(fēng)險暴露的比率。
《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評級高級法的商業(yè)銀行必須自行估計每筆債項(xiàng)的違約損失率。而實(shí)行內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀行只需評估違約概率，對于違約損失率可以不自行評估，可以直接使用監(jiān)管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)值。
估計違約損失率的損失是經(jīng)濟(jì)損失，必須以歷史回收率為基礎(chǔ)，參考至少是7年。
2.債項(xiàng)評級的方法
債項(xiàng)評級主要通過計量借款人的違約損失率來實(shí)現(xiàn)的。
1)核心是違約損失率
(1)產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)先清償性(seniority)和風(fēng)險緩釋
清償優(yōu)先性是在負(fù)債企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人從企業(yè)殘余價值中獲得清償時相對于該企業(yè)其他債權(quán)人和股東的先后順序。
貸款合同中要求借款企業(yè)提供特定的抵押品使得抵押貸款的清償優(yōu)先性得以提高，借款企業(yè)一旦破產(chǎn)清算時可以使銀行提高回收率，降低違約損失率。當(dāng)然，利用抵押有效降低違約損失率的前提是商業(yè)銀行對抵押品要進(jìn)行有效的管理。
利用信用衍生產(chǎn)品的對沖等技術(shù)在《巴塞爾新資本協(xié)議》中叫風(fēng)險緩釋技術(shù)。
(2)公司因素：客戶風(fēng)險，考慮優(yōu)先清償性
(3)行業(yè)因素：有形資產(chǎn)多的行業(yè)違約損失率低
(4)地區(qū)因素
(5)宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素
2)計算損失率的方法
(1)市場價值法通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差和違約概率推算違約損失率。
(2)回收現(xiàn)金流法根據(jù)違約的歷史清收情況，通過回收率計算違約損失率。
違約損失率=1-回收率
3)計算違約損失率注意問題：
(1)不同種類的借款人個體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果都是示意性的。對于抵押品未獲認(rèn)定的優(yōu)先級公司債，違約損失率取50%，對于抵押品未獲認(rèn)定的次級公司債，違約損失率取75%。
(2)對于存在抵押品的債務(wù)，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風(fēng)險緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險暴露分開處理。全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險損失率基礎(chǔ)上乘以0.15(“底線”系數(shù))。
3.貸款分類與債項(xiàng)評級
信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類實(shí)際是判斷借款人及時地、足額的歸還貸款本息的可能性。
(1)五級分類
①正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。
②關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。
�、鄞渭墸航杩钊说倪�款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失。
�、芸梢桑航杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。
⑤損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。
(2)銀行需要做到如下要求：
建立健全內(nèi)部控制體系
建立有效的信貸組織管理體制
審貸分離 ：審核信貸和發(fā)放信貸必須是要完成的獨(dú)立，相互隔離的。
完善檔案管理制度
保障管理層能夠及時得到有關(guān)貸款的重要信息
督促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財務(wù)信息
貸款分類 債項(xiàng)評級
·綜合考慮了客戶信用風(fēng)險因素和債項(xiàng)交易損失因素，實(shí)際上是根據(jù)預(yù)期損失對信貸資產(chǎn)進(jìn)行評級
·主要用于貸后管理，更多地體現(xiàn)為事后評價 ·通常僅考慮影響債項(xiàng)交易損失的特定風(fēng)險因素，客戶信用風(fēng)險因素由客戶評級完成
·可同時用于貸前審批、貸后管理，是對債項(xiàng)風(fēng)險的一種預(yù)先判斷
·債項(xiàng)評級與客戶評級構(gòu)成二維評級能夠?qū)崿F(xiàn)更為細(xì)化的貸款分類。例如，包含10個等級的債項(xiàng)和12個等級的客戶評級可將貸款分為10×12=120類，并具體估算出每類貸款的預(yù)期損失(PD×LGD)，以準(zhǔn)確計提每筆貸款的風(fēng)險撥備
貸款分類與債項(xiàng)評級的對比分析：
貸款分類：它綜合考慮了客戶信用風(fēng)險因素和債項(xiàng)交易損失因素，實(shí)際上是根據(jù)預(yù)期損失對信貸資產(chǎn)進(jìn)行評級。
貸款的分類它是針對第一個客戶不同的貸款項(xiàng)來進(jìn)行分級的。貸款的分級實(shí)際上涉及到客戶方面的違約概率和債項(xiàng)方面的違約損失率。涉及到兩個指標(biāo)，而且貸款五級是一種事后管理，是一種貸后管理，是一種事后評價。而債項(xiàng)分級，它僅僅考慮的是債項(xiàng)交易不考慮客戶的信用風(fēng)險。因?yàn)榭蛻舻男庞靡呀?jīng)在客戶的違約里面考慮到了，而債項(xiàng)評級就是在客戶違約的情況下的一個損失率。而且債項(xiàng)評級既可以用于事前、貸前的審批，又可以用于事后的管理。貸款五級分類就是一種貸后管理，而且包含了債項(xiàng)評級因素，所以既可以用于貸前審批，又可以用于貸后管理。
債項(xiàng)評級和客戶評級放在一塊可以構(gòu)成一個二維評級系統(tǒng)。因?yàn)榭蛻粲胁煌膫?xiàng)等級，而債項(xiàng)又對應(yīng)不同的客戶。
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