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認(rèn)購新股步驟及注意事項(xiàng)
一、開戶
包括股東帳戶和資金帳戶,根據(jù)交易所的規(guī)定,投資者在申購前必須先開戶,滬市新股申購的證券帳戶卡必須辦理好指定交易,并在開戶的證券部營業(yè)部存入足額的資金用以申購。
二、申購數(shù)量的規(guī)定
交易所對(duì)申購新股的每個(gè)帳戶申購數(shù)量是有限制的。首先,申報(bào)下限是1000股,認(rèn)購必須是1000股或者其整數(shù)倍；其次申購有上限,具體在發(fā)行公告中有規(guī)定,委托時(shí)不能低于下限,也不能超過上限,否則被視為無效委托。
三、重復(fù)申購的規(guī)定
新股申購只能申購一次,并且不能撤單,重復(fù)申購除第一次有效外,其他均無效。而且如果投資者誤操作而導(dǎo)致新股重復(fù)申購,券商會(huì)重復(fù)凍結(jié)新股申購款,重復(fù)申購部分無效而且不能撤單,這樣會(huì)造成投資者資金當(dāng)天不能使用,只有等到當(dāng)天收盤后,交易所將其作為無效委托處理,資金第二天回到投資者帳戶內(nèi),投資者才能使用。
四、新股申購配號(hào)的確認(rèn)
投資者在辦理完新股申購手續(xù)后得到的合同號(hào)不是配號(hào),第二天交割單上的成交編號(hào)也不是配號(hào),只有在新股發(fā)行后的第三個(gè)交易日(T＋3日)辦理交割手續(xù)時(shí)交割單上的成交編號(hào)才是新股配號(hào)。投資者要查詢新股配號(hào),可以在T＋3日到券商處打印交割單,券商也會(huì)在該日將所有投資者的新股配號(hào)打印出來張貼在營業(yè)部的大廳內(nèi),投資者可以進(jìn)行查對(duì)。一部分券商還開通了電話查詢配號(hào)的服務(wù),投資者也可通過電話委托在查詢新股配號(hào)一欄中進(jìn)行查詢。另外,上交所和深交所也為廣大投資者提供新股申購查詢聲訊電話服務(wù),滬市查詢電話為021-16893006,黑馬營 www.heimaying.com深市查詢電話為0755-2288800。新股配號(hào)是按照每1000股配一個(gè)號(hào),按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào),號(hào)碼不間斷。每個(gè)股票帳戶在交割時(shí)只打印一個(gè)申購配號(hào),同時(shí)打印有效申購股數(shù),例如,交割配號(hào)為10003502,有效申購股數(shù)為5000股,則該帳戶全部申購配號(hào)為5個(gè),依次為10003502,10003503,10003504,10003505,10003506。
五、申購新股資金凍結(jié)時(shí)間
根據(jù)新股申購的有關(guān)規(guī)定,投資者的申購款于T＋4日返還其資金帳戶,也就是說,投資者可于申購新股后的第四個(gè)交易日使用該筆資金。
六、如何確認(rèn)自己是否中簽
投資者在T＋3日得到自己的配號(hào)之后,可以在T＋4日查詢證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上由主承銷商刊登的中簽號(hào)碼,如果自己配號(hào)的后幾位與中簽號(hào)碼相同,則為中簽,不同則未中,每一個(gè)中簽號(hào)碼可以認(rèn)購1000股新股。另外,投資者的申購資金在T＋4日解凍,投資者也可以在該日直接查詢自己帳戶內(nèi)的解凍后的資金是否有減少或者查詢股份余額是否有所申購的新股,以此來確定自己是否中簽。
七、新股申購T＋4日交割單顯示“賣出”
申購新股后T＋1日券商打印的是“買入”交割單,T＋4日券商將資金返回投資者帳戶交割單打印的是“賣出”申購款,如申購成功則打印“買入”某股票1000股,這里的“賣出”申購款與通常的股票買賣含義不同,它是交易所統(tǒng)一規(guī)定的返還投資者申購余款的一種形式。例如,某投資者申購新股5000股,中簽1000股,則在T＋4日交割單上顯示“賣出5000股”和“買入1000股”。
八、證券代碼的變更
滬市新股申購的申購代碼是730XXX,申購確認(rèn)后,T＋1日開始投資者在帳戶內(nèi)查到的是申購款740XXX,新股的配號(hào)是741XXX,如果中簽,T＋4日后投資者帳戶內(nèi)會(huì)有中簽的新股730XXX,該股上市交易的當(dāng)天,證券代碼變更為600XXX。深市新股申購代碼為0XXX,其申購款、配號(hào)、中簽新股直至上市后代碼均不變。
九、新股申購期間指定交易變更
如果投資者在某天申購了新股但又撤銷了指定交易,則該投資者的新股數(shù)據(jù)會(huì)傳送給申購席位,投資者應(yīng)在原申購席位上進(jìn)行查詢。
十、新股申購不收手續(xù)費(fèi)
根據(jù)兩個(gè)交易所的規(guī)定,申購新股不收取手續(xù)費(fèi)、印花稅、過戶費(fèi)等費(fèi)用,但可以酌情收取委托手續(xù)費(fèi),上海、深圳本地收1元,異地收5元,大多數(shù)券商出于競(jìng)爭(zhēng)的考慮,不收取這項(xiàng)費(fèi)用。
注意：避開下單高峰期或能提高中簽率
雖然中簽率與資金量的大小成正比,但專家建議,采用一些策略也能有效提高中簽率。
1、投資者在通過證券公司的交易系統(tǒng)下單申購的時(shí)候要注意時(shí)間段,因?yàn)橐恢还善敝荒芟聠我淮?需要避開下單的高峰時(shí)間段,提高中簽的概率。申購時(shí)間段在上午10：30-11：30和下午1：00-2：00時(shí)中簽概率相對(duì)較大。
2、集中資金申購。有條件的投資者可以集中到一個(gè)賬戶進(jìn)行申購,例如可以將親戚朋友的資金集中起來申購,確保有較高的中簽機(jī)會(huì)。
3、資金量處于中等的投資者可以拿出部分資金放在申購新股上,而小資金量的投資者則更適合把資金放到相應(yīng)的申購新股的基金或者理財(cái)產(chǎn)品上面。
“原始股”維權(quán)十大熱點(diǎn)問答
一、 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否違法？
對(duì)股份公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式,《公司法》和《證券法》都有明確的規(guī)定�！豆痉ā返谝话偃艞l規(guī)定,股東轉(zhuǎn)讓其股份,應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行�！蹲C券法》第一百九十七條規(guī)定,未經(jīng)批準(zhǔn),擅自設(shè)立證券公司或者非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的,由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締,沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所未經(jīng)批準(zhǔn),擅自從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的,責(zé)令改正,沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。
自然人股東通過中介公司或者通過媒體宣傳向不特定自然人轉(zhuǎn)讓其股權(quán),在法律上屬于變相公開發(fā)行證券的行為,是法律法規(guī)明確禁止的行為。國務(wù)院《嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)通知》明確規(guī)定,嚴(yán)禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票。嚴(yán)禁非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。股票承銷、經(jīng)紀(jì)(代理買賣)、證券投資咨詢等證券業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)設(shè)立的證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營,未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。目前社會(huì)上出現(xiàn)的原始股的買賣方式,基本上都屬于這種情況。
因此,維權(quán)律師團(tuán)認(rèn)為,雖然《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》在表面上符合《合同法》的規(guī)定,但是這種轉(zhuǎn)讓行為違反了國家強(qiáng)制性的規(guī)范,屬于無效合同。
二、 很多人說買賣“原始股”不受法律保護(hù),我們的事情沒人管。是這樣嗎？
維權(quán)律師團(tuán)認(rèn)為,這是對(duì)法律的誤解。由于上述原始股轉(zhuǎn)讓行為屬于違法行為,因此該行為不受法律保護(hù)。所謂不受法律保護(hù),是指雙方在合同中的權(quán)利不受法律的承認(rèn),比如出讓方或者轉(zhuǎn)讓價(jià)款的權(quán)利、投資者取得合法股東身份以及由此產(chǎn)生的分紅等權(quán)利,不受法律保護(hù)。但是,根據(jù)《合同法》的規(guī)定,無效合同的法律后果是雙方返還已經(jīng)取得的利益,雙方權(quán)利恢復(fù)到合同簽訂前的狀態(tài)。也就是說,合同無效的情況下,投資者有權(quán)要求對(duì)方返還投資款。
三、在購買原始股之前,股份公司承諾股票不能上市由公司回購�，F(xiàn)在公司不同意回購,我們可以告公司違約嗎？
由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為本身違法,導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓合同無效。在此情況下的回購承諾也無效。無效的合同的權(quán)利義務(wù)條款不受法律保護(hù),因此不存在違約的問題。維權(quán)律師團(tuán)認(rèn)為,原告應(yīng)該以合同無效來起訴被告。
四、原告應(yīng)該在哪個(gè)地方的法院起訴？
根據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定,因合同糾紛提起的訴訟可以在被告所在地或者合同簽訂地、合同履行地的法院管轄,原告具有選擇權(quán)。在原始股維權(quán)案件中,原告可以選擇股份公司所在地、出讓方(自然人股東)住所地、中介公司所在地的法院。維權(quán)律師團(tuán)將本著對(duì)原告方便有利為原則選擇訴訟地點(diǎn)。
五、哪些單位和個(gè)人可以作為被告？
維權(quán)律師團(tuán)認(rèn)為,股份公司、自然人股東、中介公司可以作為本案的被告,互相承擔(dān)連帶返還投資款的責(zé)任。有的案件中,產(chǎn)權(quán)交易中心的介入對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓起了重要作用,是否可以作為共同被告,值得研究。
六、有關(guān)職能部門是否應(yīng)承擔(dān)責(zé)任？
那要看有關(guān)職能部門是否在該股票的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓過程中做出了推薦、保證、證明、承諾等行為。如果有這方面的充分證據(jù),相關(guān)部門也可以作為被告。
七、能不能采取集體訴訟？
根據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定,當(dāng)事人人數(shù)眾多的,可以選擇代表人進(jìn)行訴訟。代表人的身份需要其他原告的書面認(rèn)可。維權(quán)律師團(tuán)會(huì)協(xié)助當(dāng)事人辦理相關(guān)手續(xù)。
八、法院訴訟費(fèi)用能否減免？
對(duì)于家庭經(jīng)濟(jì)困難的當(dāng)事人,法院規(guī)定可以減免或者緩交全部或者部分訴訟費(fèi)用。要求當(dāng)事人提出書面申請(qǐng)和有關(guān)證明,法院審查決定是否同意。需要的證明材料：當(dāng)?shù)卮迕窕蛘呔用裎瘑T會(huì)出具的本人家庭生活困難,無力支付法院訴訟費(fèi)證明。
九、既然已經(jīng)受騙了,我還想等等看公司是否能上市。這種想法是否可�。�
從法律角度看,因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓本身違法,因此轉(zhuǎn)讓的股權(quán)也是不受法律保護(hù)的。對(duì)公司存有幻想,可能助長(zhǎng)違法者的氣焰。此外,維權(quán)律師團(tuán)還認(rèn)為,在目前對(duì)原始股違法行為嚴(yán)厲打擊的形勢(shì)下,具有這些劣跡的公司想上市難度可想而知。
十、起訴時(shí)間的早晚對(duì)自身利益有影響嗎？
根據(jù)法律的規(guī)定,在先獲得法院生效判決的當(dāng)事人,申請(qǐng)法院執(zhí)行的時(shí)間就會(huì)早一些。在被告財(cái)產(chǎn)有限的情況下,越早申請(qǐng)執(zhí)行,獲得足額賠償?shù)目赡苄跃驮酱蟆Ｈ绻渌鎴?zhí)行過后被告沒有財(cái)產(chǎn)時(shí),那么后來勝訴的原告將不能得到執(zhí)行。
本案中,由于受害者人數(shù)眾多,大多公司的財(cái)產(chǎn)不足以全額賠償投資者的損失,因此維權(quán)律師團(tuán)認(rèn)為,越早訴訟,對(duì)維護(hù)自身權(quán)益越有利。
打新股賺錢竅門:選擇申購時(shí)間與個(gè)股
“5·30”后股市大幅動(dòng)蕩,陳先生較早從二級(jí)市場(chǎng)撤退,保住了上半年的大部分收益。從大盤的歷史表現(xiàn)來看,歷年三季度市場(chǎng)走勢(shì)都相對(duì)低迷,即便在去年的大牛市中,三季度也是表現(xiàn)最差的階段,再加上“5·30”后市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩,而成交量則不斷萎縮,陳先生判斷市場(chǎng)短期內(nèi)很難重新回到上升通道。但在二級(jí)市場(chǎng)萎靡的同時(shí),新股的表現(xiàn)卻絲毫未受影響,不少新股上市首日漲幅驚人,不愿意讓手中資金閑置的陳先生于是決定轉(zhuǎn)戰(zhàn)一級(jí)市場(chǎng)申購新股。
從5月31日申購實(shí)益達(dá)開始,至今陳先生已經(jīng)參與了4只新股的'申購,但是當(dāng)被問及收益情況時(shí),陳先生卻是一臉苦澀,“一股都沒申購到過,還談什么收益”。陳先生目前賬戶中的資金約有50萬左右,在他看來數(shù)目已經(jīng)不少,但四次申購卻無一命中,這讓他有些郁悶。
其實(shí)類似陳先生的情況在新股申購過程中并不少見,尤其是近期,二級(jí)市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩讓不少投資者轉(zhuǎn)投一級(jí)市場(chǎng),從而使得新股中簽率進(jìn)一步降低,手中即使有個(gè)幾十萬的資金,但多次申購都空手而回的情況并不少見。最近申萬證券研究所的一份報(bào)告也證實(shí)了這一點(diǎn),根據(jù)該報(bào)告的數(shù)據(jù),今年上半年網(wǎng)上新股認(rèn)購中簽率由2006年的0.53％降至0.33％,滬市平均中簽1000股所需資金約為210萬元,而深市平均中簽500股所需資金更是高達(dá)445萬元。
在中簽率如此之低的情況下該如何提高新股申購的收益率呢？分析人士指出,對(duì)于個(gè)人投資者來說由于手中資金量有限,可以參加以各大銀行、券商乃至信托公司推出的以申購新股為賣點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品,這類理財(cái)產(chǎn)品由于資金量大,參與網(wǎng)上申購可以確保申購到一部分新股。根據(jù)上半年的數(shù)據(jù),網(wǎng)上申購的年化收益率也能夠達(dá)到10％左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行存款利率,作為一項(xiàng)基本無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品,這一收益水平應(yīng)該說是相當(dāng)可觀的。
雖然知道市場(chǎng)上有不少以申購新股為主的理財(cái)產(chǎn)品,但陳先生卻并不準(zhǔn)備加入,原因很簡(jiǎn)單,他雖然不看好近期的市場(chǎng)表現(xiàn),但他認(rèn)為中長(zhǎng)期來看,A股市場(chǎng)仍會(huì)持續(xù)向好,而目前市場(chǎng)的各種理財(cái)產(chǎn)品大多以一年為限,一旦加入后短期內(nèi)難以退出,如果二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)較好的機(jī)會(huì)則就會(huì)因?yàn)槭种腥鄙儋Y金而錯(cuò)失良機(jī),因此陳先生還是決定自己去申購新股。
對(duì)于陳先生這種情況,分析人士指出,如果能把握住新股申購的一些技巧,個(gè)人投資者也能在資金量有限的情況下獲得更多機(jī)會(huì)。從時(shí)間上來看,選擇交易日的中間時(shí)段往往能提高中簽率,如10：30—11：30或者13：00－14：00；從資金使用上來看,如果有幾只新股同時(shí)發(fā)行,要集中資金申購一只新股以提高中簽率,另外大盤股的中簽率相對(duì)較高。如果幾只新股接連發(fā)行,那么可以選擇時(shí)間上靠后發(fā)行的個(gè)股,由于資金大多集中申購前面幾只個(gè)股,相對(duì)來說后面發(fā)行的個(gè)股中簽率就有可能上升。
什么是網(wǎng)上網(wǎng)下申購
姜小姐： 網(wǎng)下申購又叫網(wǎng)下配售,是指不在股票交易網(wǎng)內(nèi)向一些機(jī)構(gòu)投資者配售股票,這部分配售的股票上市日期有一個(gè)鎖定期限。 網(wǎng)上申購就是在股票交易網(wǎng)內(nèi),開始面向廣大投資者發(fā)行的新股。 東吳證券蘇州石路營業(yè)部 yjbys.com
牛市行情下的新股申購策略
我們測(cè)算,用10億元資金按“網(wǎng)下優(yōu)先”的原則參與新股申購,2006年可獲得17.50％的年化收益率。通過實(shí)證研究我們得出的結(jié)論是：在牛市行情下,采取“網(wǎng)下優(yōu)先”的申購策略優(yōu)于單純參與網(wǎng)下申購,參與大盤股申購優(yōu)于中小盤股申購。
我們一般用∑(上市首日均價(jià)溢價(jià)率*中簽率)公式來計(jì)算新股申購收益率水平,不過考慮到2006年新股發(fā)行安排過于密集,有限的資金規(guī)模難以參與所有品種的申購,因此簡(jiǎn)單地將所有新股收益率加總顯然不能反映實(shí)際的收益情況。為了獲得更為貼近2006年新股申購實(shí)際收益率的數(shù)據(jù),我們假設(shè)以10億元的資金規(guī)模進(jìn)行模擬測(cè)算,規(guī)則是按新股發(fā)行順序依次申購,網(wǎng)上中簽新股按上市首日均價(jià)拋出,網(wǎng)下中簽新股按解凍首日均價(jià)拋出,持有新股按12月29日均價(jià)計(jì)算市值。結(jié)果顯示：如果以10億元資金分別參與網(wǎng)下、網(wǎng)上申購,則期間收益率分別為27.82％、5.31％,年化收益率為16.22％、3.10％；如果以10億元資金按“網(wǎng)下優(yōu)先”的原則同時(shí)參與網(wǎng)下、網(wǎng)上申購,則期間收益率為30％,年化收益率可達(dá)17.50％。可以看出,一方面,網(wǎng)下申購明顯優(yōu)于網(wǎng)上申購,(本文黑馬營網(wǎng)下申購收益率大約為網(wǎng)上申購收益率的5倍。另一方面,以“網(wǎng)下優(yōu)先”的原則同時(shí)參與網(wǎng)下、網(wǎng)上申購略優(yōu)于單純參與網(wǎng)下申購,我們分析主要原因在于新股發(fā)行節(jié)奏急緩不齊,單純參與網(wǎng)下申購會(huì)導(dǎo)致部分資金輪空。同時(shí)我們通過測(cè)算得出結(jié)論：在牛市行情下,網(wǎng)下超級(jí)大盤股中簽資金凍結(jié)3個(gè)月的收益情況高于期間參與網(wǎng)上其他新股申購的機(jī)會(huì)成本。原因在于這部分中簽凍結(jié)資金全程參與了二級(jí)市場(chǎng)上漲過程,而申購不僅令資金踏空牛市行情,且由于網(wǎng)上中簽率極低,難以提高收益率水平。
此外我們將2006年發(fā)行新股按照發(fā)行募集資金規(guī)模分為小盤股(<10億元)、中盤股(10億元-100億元)、大盤股(>100億元),以算術(shù)平均法優(yōu)化來制作申購收益率曲線,結(jié)果顯示：第一,大盤股的申購收益率在步入牛市行情后逐步抬升,如由中國銀行的0.47％上升至中國人壽的2.16％,且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中小盤股的收益率水平。第二,中盤股的收益率在0.21％－0.88％區(qū)間波動(dòng),略高于小盤股收益率水平,且收益率高點(diǎn)一般出現(xiàn)在兩只大盤股的發(fā)行間隔中期。第三,小盤股的收益率一般在0.13％－0.50％區(qū)間波動(dòng),不過在大盤股發(fā)行前后幾個(gè)交易日往往突然拔高,如靠近中國人壽發(fā)行日的信隆實(shí)業(yè)申購收益率就高達(dá)1.19％。綜合上述分析,從申購收益最大化的角度考慮,我們建議優(yōu)先參與大盤股申購,次優(yōu)關(guān)注在大盤股發(fā)行間隔期發(fā)行的中盤股,對(duì)于小盤股建議選擇在大盤股發(fā)行日附近參與申購。
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